8月18日盤后，（03333.HK）針對(duì)“破產(chǎn)保護(hù)”的市場(chǎng)消息發(fā)布澄清公告。

(相關(guān)資料圖)

表示，其目前正在正常按照計(jì)劃推進(jìn)境外債務(wù)重組?！坝捎诒竟久涝獋芗~約法管轄，本公司根據(jù)美國(guó)法典第11篇第15章，向美國(guó)法院申請(qǐng)承認(rèn)香港和英屬維爾京群島（BVI）法律體系下的境外債務(wù)重組協(xié)議安排，系正常推進(jìn)境外重組程序的一部分，不涉及破產(chǎn)申請(qǐng)。”

今日晨間，據(jù)資本市場(chǎng)消息，有法庭文件顯示，中國(guó)恒大于當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月17日向美國(guó)曼哈頓破產(chǎn)法院申請(qǐng)債權(quán)人保護(hù)，即尋求《美國(guó)破產(chǎn)法》第15章的保護(hù)。

市場(chǎng)消息指出，《美國(guó)破產(chǎn)法》第15章可阻止債權(quán)人在美發(fā)起訴訟以及扣押資產(chǎn)保護(hù)外企在美資產(chǎn)免受債權(quán)人的侵害，同時(shí)獲得時(shí)間進(jìn)行重組協(xié)議。

要說(shuō)明的是，“破產(chǎn)保護(hù)”與破產(chǎn)不同，是指不管債務(wù)人是否有償付能力，當(dāng)債務(wù)人自愿向法院提出或債權(quán)人強(qiáng)制向法院提出破產(chǎn)重組申請(qǐng)后，債務(wù)人要提出一個(gè)破產(chǎn)重組方案，就債務(wù)償還的期限、方式以及可能減損某些債權(quán)人和股東的利益作出安排。該方案要給予其一定的時(shí)間提出，然后經(jīng)過(guò)債權(quán)人通過(guò)，經(jīng)過(guò)法院確認(rèn)，債務(wù)人可以繼續(xù)營(yíng)業(yè)。

前述資本市場(chǎng)消息稱，的申請(qǐng)文件中提到香港和開(kāi)曼群島正在進(jìn)行的重組程序，該公司幾個(gè)月來(lái)一直在努力敲定離岸債務(wù)重組計(jì)劃。今年7月，獲得香港法院批準(zhǔn)，將在本月對(duì)離岸債務(wù)重組計(jì)劃進(jìn)行表決。

據(jù)悉，今年3月22日，公布境外債務(wù)重組方案，涉及的債券總金額合計(jì)191.485億美元，占整體227億美元境外債的84%。

該境外債重組方案主要涉及兩大部分：由其發(fā)行的本金總額為139.225億美元的美元高級(jí)擔(dān)保票據(jù)；由景程有限公司發(fā)行，并由（其中包括）天基控股有限公司擔(dān)保的本金總額為52.26億美元的美元優(yōu)先票據(jù)。

換言之，的境外債重組方案包括“發(fā)新?lián)Q舊”進(jìn)行債務(wù)展期，并抵押或兜售所持有的（06666.HK）、（00708.HK）的股票。

二級(jí)市場(chǎng)方面，截至8月18日港股收盤，股價(jià)報(bào)收0.6港元，跌9.09%，當(dāng)前總市值約64.86億港元；股價(jià)報(bào)收1.26港元，跌16%，當(dāng)前總市值約136.63億港元。而尚未復(fù)牌，且距離摘牌退市的最后期限僅剩33天。

針對(duì)在美國(guó)申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)一事，北京金訴律師事務(wù)所主任王玉臣律師分析認(rèn)為，一方面公司為了暫緩海外債務(wù)壓力，暫緩債權(quán)人保全其資產(chǎn)、提起訴訟；另一方面是根據(jù)《美國(guó)破產(chǎn)法》的規(guī)定，在美國(guó)申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，有利于在其涉及跨國(guó)、跨地區(qū)破產(chǎn)程序時(shí)，美國(guó)法院與其他國(guó)家法院之間合作解決的資產(chǎn)問(wèn)題；最后一方面是可以在重整其資產(chǎn)債務(wù)時(shí)，基于美國(guó)破產(chǎn)法對(duì)于債權(quán)人利益的保護(hù)性、在開(kāi)曼群島等其他地區(qū)的適用性、外國(guó)債權(quán)人的可參與性等，對(duì)其國(guó)外資產(chǎn)和債務(wù)進(jìn)行整體整合，跨區(qū)域盡可能的擴(kuò)大資產(chǎn)重整范圍，與國(guó)內(nèi)外債權(quán)人進(jìn)行溝通協(xié)調(diào)，從而可以整體推動(dòng)其重整程序，相應(yīng)保全其國(guó)外資產(chǎn)，盡可能避免在多國(guó)重復(fù)性陷入債務(wù)危機(jī)。

易居研究院研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)亦向鈦媒體APP表示，目前最困擾的是有一大批境外的金融機(jī)構(gòu)或和美國(guó)有直接關(guān)系。此類境外機(jī)構(gòu)隨時(shí)會(huì)要求凍結(jié)資產(chǎn)，尤其是涉及美元債方面的相關(guān)債務(wù)問(wèn)題。所以從通盤考慮等角度出發(fā)，也會(huì)積極尋求美國(guó)方面的各類規(guī)則來(lái)保護(hù)自己。

嚴(yán)躍進(jìn)指出，“近幾年中國(guó)房企的一個(gè)重要特點(diǎn)是把公司注冊(cè)到類似開(kāi)曼群島等地方，其目的既是為了避稅，也是為了更容易獲得上市和融資的機(jī)會(huì)。所以這些公司在運(yùn)作層面，和一些境外的規(guī)則更加貼合?！?/p>

據(jù)最新披露的年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2022年末，公司持有資產(chǎn)總值約1.84萬(wàn)億元，同期負(fù)擔(dān)的債務(wù)總額約2.44萬(wàn)億元，總資產(chǎn)已無(wú)法覆蓋總負(fù)債。

土地儲(chǔ)備方面，截至2022末，擁有土地儲(chǔ)備約2.1億平方米。同時(shí)，公司還擁有79個(gè)舊改項(xiàng)目，分布于大灣區(qū)及其他城市，其中位于深圳的舊改項(xiàng)目有34個(gè)?；诖?，在年報(bào)中稱，龐大優(yōu)質(zhì)的土地儲(chǔ)備，是公司保交樓、逐步償清債務(wù)、恢復(fù)正常經(jīng)營(yíng)的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

此外，王玉臣律師向鈦媒體APP指出，目前在美申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)一事對(duì)于國(guó)內(nèi)的恒大業(yè)主影響不會(huì)太大，因?yàn)檫@個(gè)行為發(fā)生在美國(guó)。而且在國(guó)內(nèi)的樓盤基本都是由相對(duì)獨(dú)立的項(xiàng)目公司開(kāi)發(fā)，對(duì)資產(chǎn)剝離有一定的屏障。

“對(duì)于已經(jīng)買了恒大房子還沒(méi)交房的業(yè)主，可以分兩種情況討論，一種是已經(jīng)到了合同約定的交房時(shí)間，但是被延期交房的業(yè)主，可以按照延期交房和爛尾樓的維權(quán)思路進(jìn)行維權(quán)；另一種情況，是買了恒大的房子，但還未到合同約定的交房時(shí)間，這類業(yè)主需要盡快核實(shí)首付以及預(yù)售房款是否打進(jìn)監(jiān)管賬戶，并時(shí)刻監(jiān)視監(jiān)管賬戶的資金情況，一旦發(fā)現(xiàn)開(kāi)發(fā)商有轉(zhuǎn)移房款的行為，立即向相關(guān)部門提起違法查處?！蓖跤癯悸蓭熖嵝训?，已購(gòu)房的業(yè)主要定時(shí)去工地查看項(xiàng)目施工情況，一旦發(fā)現(xiàn)停工、表演施工的情況，房屋很有可能會(huì)爛尾，一定要立即采取維權(quán)行動(dòng)。

值得一提的是，最近一周內(nèi)，“恒大系”負(fù)面風(fēng)波不斷。

首先是8月14日晚間，及發(fā)布的一系列公告中，對(duì)于許家印配偶丁玉梅的表述為“獨(dú)立于本公司及其關(guān)聯(lián)人士的第三方”，遂使得許家印陷入“離婚風(fēng)波”。事件發(fā)酵過(guò)后，方面對(duì)媒體回應(yīng)稱“不清楚，沒(méi)有消息”，但市場(chǎng)疑慮并未消除。

其次是8月16日晚間，境內(nèi)主體恒大地產(chǎn)在上交所發(fā)布公告稱，因涉嫌信披違法違規(guī)，公司于公告日當(dāng)天被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案，并收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)下發(fā)的《立案告知書》。

依然是8月16日，在港交所發(fā)布2021年、2022年ESG（環(huán)境、社會(huì)及管治）等報(bào)告，對(duì)高管薪酬進(jìn)行了披露。截至2022年底，恒大集團(tuán)董事及最高行政人員酬金總計(jì)約8000萬(wàn)元，其中，許家印薪酬為12.6萬(wàn)元，已經(jīng)離職的恒大前總裁夏海鈞的薪酬為2123.1萬(wàn)元，亦引發(fā)廣泛討論。

據(jù)悉，因涉及134億元存款質(zhì)押被相關(guān)銀行強(qiáng)制執(zhí)行事項(xiàng)，夏海鈞已在去年7月被要求辭任相關(guān)職務(wù)。而在公司披露的最新數(shù)據(jù)中，夏海鈞等高管仍領(lǐng)取豐厚年薪備受爭(zhēng)議。

8月17日，對(duì)此回應(yīng)稱“存在誤讀”。按照香港財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)規(guī)則，即便期權(quán)無(wú)法兌現(xiàn)，也需要按照期權(quán)發(fā)放時(shí)的評(píng)估價(jià)值分?jǐn)傆?jì)入薪金，因此顯得年薪很高，實(shí)際上這并非高管的真實(shí)收入。（本文首發(fā)于鈦媒體APP ，作者| 陳偉納）

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