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受昨日“惠譽(yù)突然宣布將美國(guó)長(zhǎng)期外幣債務(wù)評(píng)級(jí)從AAA下調(diào)至AA+”消息影響，8月2日亞太股市普跌，港股三大股指均跌超2%，恒生指數(shù)再失兩萬點(diǎn)?？凭W(wǎng)龍頭全線轉(zhuǎn)跌，騰訊控股跌近3%，美團(tuán)、快手跌超3%。

重手聚焦港股互聯(lián)網(wǎng)龍頭股的港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）沖高回落，午后持續(xù)走弱，截至發(fā)文場(chǎng)內(nèi)價(jià)格跌2.11%，實(shí)時(shí)成交額2.45億元。

消息面上，昨日全球評(píng)級(jí)巨頭惠譽(yù)突然宣布，將美國(guó)長(zhǎng)期外幣債務(wù)評(píng)級(jí)從AAA下調(diào)至AA+。這是惠譽(yù)自1994年首次發(fā)布美國(guó)信用評(píng)級(jí)以來第一次對(duì)該國(guó)的評(píng)級(jí)下調(diào)。

國(guó)泰君安認(rèn)為，惠譽(yù)已經(jīng)多次威脅會(huì)調(diào)降美國(guó)主權(quán)評(píng)級(jí)。本次調(diào)降的主要原因是美國(guó)財(cái)政紀(jì)律松散。從市場(chǎng)的預(yù)測(cè)來看，美國(guó)財(cái)政赤字進(jìn)一步增加只是時(shí)間問題，在高利率環(huán)境下，債務(wù)問題也被放大。但一個(gè)可能的好消息是，對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)而言，一旦市場(chǎng)出現(xiàn)新的動(dòng)蕩，其在9月份“按兵不動(dòng)”的概率也顯著升高。

對(duì)于港股市場(chǎng)，廣發(fā)證券此前策略觀點(diǎn)認(rèn)為，當(dāng)下港股已然price in，期待后續(xù)risk on大舉反彈?；跉v史大底長(zhǎng)周期比較視角，從歷次恒指第一波反彈幅度VS恒指第一波反彈后回撤幅度來看，恒指回撤幅度已基本到達(dá)期望水平。從影響當(dāng)前勝率的關(guān)鍵因子來看，經(jīng)濟(jì)處于底部位置。

當(dāng)下港股已然price in過多悲觀預(yù)期，特別是對(duì)于長(zhǎng)期問題的消化。本輪risk on，港股彈性更大。政策契機(jī)是決定周期反轉(zhuǎn)的時(shí)刻與強(qiáng)度，特別是在海外資本開支周期筑頂之際，有望迎來國(guó)內(nèi)穩(wěn)定增長(zhǎng)信號(hào)加強(qiáng)。同時(shí)，不論短期風(fēng)險(xiǎn)偏好，港股主心骨互聯(lián)網(wǎng)已迎戰(zhàn)略配置機(jī)遇。

據(jù)了解，港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）跟蹤中證港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)（931637），權(quán)重股匯聚騰訊控股、美團(tuán)、小米集團(tuán)、快手等不同互聯(lián)網(wǎng)細(xì)分賽道龍頭公司，其中持倉騰訊控股、美團(tuán)、小米集團(tuán)、快手、京東健康權(quán)重超60%，前十大成份股權(quán)重近80%，重手聚焦互聯(lián)網(wǎng)巨頭企業(yè)，隨著平臺(tái)經(jīng)濟(jì)基調(diào)明確，利好因素持續(xù)釋放，港股互聯(lián)網(wǎng)龍頭有望迎來估值、盈利雙升。

風(fēng)險(xiǎn)提示：港股互聯(lián)網(wǎng)ETF被動(dòng)跟蹤中證港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)，該指數(shù)基日為2016.12.30，發(fā)布于2021.1.11，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整。文中指數(shù)成份股僅作展示，個(gè)股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動(dòng)向?；鸸芾砣嗽u(píng)估的本基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R4-中高風(fēng)險(xiǎn)，適合適當(dāng)性評(píng)級(jí)C4以上投資者。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議，亦不對(duì)因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任?；鹜顿Y有風(fēng)險(xiǎn)，基金的過往業(yè)績(jī)并不代表其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證，基金投資需謹(jǐn)慎。

來源：金融界資訊

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