年初硅谷銀行“暴雷”的源頭是債券造成的巨額浮虧，但銀行實(shí)際是美國債券的主要買家之一，這也意味著硅谷銀行的遭遇絕非個(gè)例，大銀行也同樣在承受著壓力，區(qū)別只在于是否“扛得住”。

(資料圖片)

據(jù)英國《金融時(shí)報(bào)》報(bào)道，美國銀行（Bank of America，BOA）今年第一季度末賬面虧損達(dá)到了1000億美元，主要源自投資債券造成的“未實(shí)現(xiàn)虧損”。

美國聯(lián)邦存款公司的數(shù)據(jù)顯示，截至第一季度末，美國近4600家銀行的證券投資組合未實(shí)現(xiàn)虧損為5150億美元，美銀的虧損就占了其中的五分之一。

美銀是全美第二大銀行，相比之下，美國第一大銀行摩根大通和第三大銀行富國銀行的未實(shí)現(xiàn)虧損僅有約400億美元，第四大銀行花旗的虧損為250億美元。

這表明，美銀在處理投資組合時(shí)，較其他大銀行存在更多的問題。

資深銀行業(yè)分析師、精品經(jīng)紀(jì)公司Odeon Capital首席策略師Dick Bove表示：

盡管（美銀首席執(zhí)行官）Brian Moynihan在處理銀行業(yè)務(wù)方面做得非常出色，但如果你看看這家銀行的資產(chǎn)負(fù)債表，就會(huì)發(fā)現(xiàn)它一團(tuán)糟。

美銀表示，目前還沒有出售這些“水下債券”（Underwater Bond，即面值高于市場(chǎng)價(jià)值的債券，出售債券時(shí)可能會(huì)遭受損失）的計(jì)劃，以避免目前只存在于賬面上的損失。

所幸美銀仍然擁有3700億美元的現(xiàn)金，這意味著它暫時(shí)不會(huì)重蹈硅谷銀行的覆轍。

然而，在新發(fā)行債券收益明顯提高之際，美銀如果繼續(xù)持有這些收益率相對(duì)較低的債券，可能會(huì)對(duì)其利潤(rùn)造成不利影響。今年第一季度，美銀年化凈息差僅有2.2%，而摩根大通為2.6%。

市場(chǎng)已經(jīng)對(duì)美銀的潛在問題有所察覺，今年以來，美銀股價(jià)已下跌近15%，是所有大型銀行中表現(xiàn)最差的。摩根大通股價(jià)則上漲了6%。

在美銀最近的財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，首席財(cái)務(wù)官Alastair Borthwick表示，該行正在逐步減少其證券投資，截至第一季度末，其證券投資已從2021年底的9400億美元峰值降至7600億美元：

實(shí)際上，本季度，我們最終將其中一些債券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金，只是因?yàn)檫@樣更簡(jiǎn)單，這對(duì)每個(gè)人來說都更容易理解。

關(guān)鍵詞：