節(jié)后A股僅有2個交易日，一季度業(yè)績較好的大金融板塊漲幅領(lǐng)先，另外傳媒板塊也有不錯的表現(xiàn)，上證指數(shù)2個交易日內(nèi)微漲0.34%。

近期國內(nèi)外大事都不少。周三美有關(guān)部門加息25個基點，完成了本輪第十次加息，累計加息幅度達到500個基點。同時從美有關(guān)部門的表態(tài)來看，加息有望進入尾聲，市場普遍預期6月的會議上暫停加息。

(資料圖)

另一方面周五披露了美國4月非農(nóng)就業(yè)報告，非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加了25.3萬人，失業(yè)率降至3.4%的數(shù)十年低點，在大幅加息的情況下，美國就業(yè)依然強勁。

好于預期的就業(yè)報告，一定程度上也緩解了經(jīng)濟下滑的擔憂。雖然后續(xù)的加息預期有所升溫，但總體來說美有關(guān)部門加息周期的終點或已不遠。截至5月6日，芝商所利率觀察工具顯示6月停止加息的概率仍高達91.5%。

來源：芝商所

國內(nèi)周五召開了二十屆有關(guān)的第一次會議，強調(diào)做好新一屆相關(guān)會議工作，研究加快建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系問題，研究以人口高質(zhì)量發(fā)展支撐中國式現(xiàn)代化問題。會議強調(diào)了要把握人工智能等新科技革命浪潮等內(nèi)容，體現(xiàn)了政策層面對于人工智能變革的重視。

此外，周五召開的國常會審議通過關(guān)于加快發(fā)展先進制造業(yè)集群的意見，部署加快建設(shè)充電基礎(chǔ)設(shè)施，更好支持新能源汽車下鄉(xiāng)和鄉(xiāng)村振興。周末國家有關(guān)部門表示，“把恢復和擴大消費擺在優(yōu)先位置”，“促進消費提質(zhì)升級，支持新能源汽車、養(yǎng)老服務(wù)、教育醫(yī)療文化體育服務(wù)等消費”等。

目前國內(nèi)4月PMI重新回落至榮枯線之下，表明經(jīng)濟復蘇勢頭尚不穩(wěn)固，因此政策仍處在發(fā)力期，有望延續(xù)高層會議以來的穩(wěn)中求進基調(diào)，利好市場信心的提升。

二季度低基數(shù)效應(yīng)，疊加經(jīng)濟基本面的修復，A股業(yè)績增速有望明顯回升。再加上海外貨幣政策轉(zhuǎn)向漸行漸近，對A股后市表現(xiàn)或仍可積極看待。

近期人工智能產(chǎn)業(yè)的消息也不少。周五微軟向所有用戶開放Bing聊天機器人，使用微軟賬戶登錄必應(yīng)搜索引擎或Edge瀏覽器，即可訪問公開預覽版的Bing聊天機器人。

Bing將大型語言模型與微軟的搜索索引相結(jié)合，微軟稱希望從根本上改變?nèi)祟悓ふ倚畔⒌姆绞?，并表示目前Bing聊天日活躍用戶超過1億，自Bing聊天推出以來已完成超5億次聊天。

更新后的Bing將全面轉(zhuǎn)向多模態(tài)交互，通過集成Image Creator等多模態(tài)AI模型，支持用戶直接輸入圖片、視頻，并給出包含圖片、圖表在內(nèi)的多模態(tài)內(nèi)容。

國內(nèi)廠商也有新進展。周六科大訊飛對外發(fā)布星火認知大模型，并推出首款搭載大模型的AI學習機T20系列。同時，公司宣布開放星火認知大模型能力，通過訊飛開放平臺，提供大模型基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)。

星火大模型為通用AI大模型，具備多風格多任務(wù)的長文本的生成能力，可以寫發(fā)言稿、郵件、新聞通稿、營銷方案、英文寫作等，并且可以通過虛擬人展示，目前已在教育（AI學習機、在線教育平臺）、辦公（訊飛聽見）、汽車（智能座艙）、數(shù)字員工（投標助手、簡歷篩選）等多領(lǐng)域落地。

公司同時發(fā)布了星火大模型升級計劃，預計6月9日前開啟實時問答，升級多輪對話和數(shù)學能力；8月15日前提升代碼能力以及多模態(tài)交互能力；10月24日前將對標ChatGPT（中文超越，英文相當）。

目前國內(nèi)外科技巨頭加碼大模型研發(fā)，人工智能的催化持續(xù)不斷，中長期成長空間較大。但相關(guān)的計算機ETF（512720）、軟件ETF（515230）、通信ETF（515880）、游戲ETF（516010）等短期上漲較快，基本面的支撐暫時還沒有跟上。可以考慮在板塊調(diào)整后，逢低分批布局。

近期世界黃金協(xié)會發(fā)布了最新的《全球黃金需求趨勢報告》。數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，全球黃金需求總量為1174噸，多國金融機構(gòu)的購金需求大幅增長。

一季度全球金融機構(gòu)黃金儲備增加了228噸，其中新加坡、中國和土耳其增持黃金儲備最多。在市場波動和風險加劇的情況下，金融機構(gòu)持續(xù)購金突顯了黃金在投資組合中的作用。疊加美有關(guān)部門加息或接近尾聲，流動性寬松預期漸強，包括黃金在內(nèi)的有色金屬價格宏觀壓制因素逐步減弱。

來源：世界黃金協(xié)會、華創(chuàng)證券

國內(nèi)方面4月相關(guān)會議強調(diào)，積極的財政政策以及穩(wěn)健的貨幣政策對需求的提振作用，后續(xù)財政、貨幣政策基調(diào)或?qū)⒗^續(xù)圍繞擴內(nèi)需。

會議再次強調(diào)鞏固和擴大新能源汽車發(fā)展優(yōu)勢，加快推進充電樁、儲能等設(shè)施建設(shè)和配套電網(wǎng)改造，結(jié)合4月乘用車數(shù)據(jù)邊際回暖，新能源汽車相關(guān)的能源金屬板塊或?qū)⑹芤?。感興趣的小伙伴可以關(guān)注黃金基金ETF（518800）、有色60ETF（159881）、礦業(yè)ETF（561330）的投資機會。

內(nèi)容來源：界面新聞

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