華夏時報(bào)記者 盧夢雪 冉學(xué)東 北京報(bào)道

5月2日，摩根大通成功競購第一共和銀行的第二天，美國地區(qū)銀行股大跌。

3月份以來，因資金流動性缺口問題，第一共和銀行股價(jià)“跌跌不休”，市值不斷縮水。后續(xù)，該行雖獲得了摩根大通提供的700億美元貸款的援助，并獲11家銀行注資300億美元，但經(jīng)歷一個多月的掙扎后，仍未改變被接管、倒閉的結(jié)局，成為兩個月以來第三家倒閉的美國區(qū)域性銀行。

(資料圖片)

相關(guān)分析人士指出，硅谷銀行、第一共和銀行所面臨的危機(jī)是共性的問題，由美聯(lián)儲加息導(dǎo)致的美國中小銀行危機(jī)仍需關(guān)注。

啟動退市程序

5月2日，紐交所表示將啟動第一共和銀行的退市程序，將立即暫停第一共和銀行的股票交易，并將第一共和銀行的8只證券摘牌。

第一共和銀行成立于1985年，總部位于加利福尼亞，在美國11個州擁有80個分支機(jī)構(gòu)，2010年底重新成為上市企業(yè)。近年來，該銀行主打“高凈值人士”理財(cái)服務(wù)，面向舊金山、紐約和洛杉磯等地區(qū)的高凈值客戶提供私人銀行和財(cái)富管理業(yè)務(wù)。

“第一共和銀行的負(fù)債端存款占比很高，其中又以高凈值客戶的存款為主。一方面，高凈值客戶對利率比較敏感，在利率上升期，這種存款很容易轉(zhuǎn)到其他銀行或貨幣市場基金等利率更高的地方，造成該行存款的流失；另一方面，由于高凈值客戶的單筆存款多半高于25萬美元美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）存款保險(xiǎn)上限，因此其對風(fēng)險(xiǎn)感知也很敏感?！?月3日，上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛在接受《華夏時報(bào)》記者采訪時表示，一旦銀行出現(xiàn)了風(fēng)吹草動，尤其是倒閉的風(fēng)險(xiǎn)，極易產(chǎn)生儲戶的流失，這一情況與硅谷銀行類似。

而在資產(chǎn)端，曾剛分析，第一共和銀行的資產(chǎn)端以按揭貸款為主，收益較低，因此其通過高利息的資金來源去支撐低回報(bào)的資產(chǎn)的業(yè)務(wù)模式本身就難以為繼。

曾剛坦言，在美聯(lián)儲加息背景下，客戶對高利率的追求及市場恐慌情緒的傳導(dǎo)，使得第一共和銀行負(fù)債端出現(xiàn)了松動，同時由于資產(chǎn)端和負(fù)債端收益率的倒掛，使得該行產(chǎn)生了息差風(fēng)險(xiǎn)，因此該行的長期可持續(xù)經(jīng)營的能力已經(jīng)有限。

因此，當(dāng)硅谷銀行深陷倒閉風(fēng)波之時，第一共和銀行也因其資金流動性的缺口受到市場關(guān)注。3月份以來，第一共和銀行的股價(jià)和市值不斷暴跌，股價(jià)一度跌近75%。

3月中旬，有多位人士爆料稱美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）已進(jìn)駐第一共和銀行現(xiàn)場，市場恐慌進(jìn)一步加劇，有美國當(dāng)?shù)囟嗵庛y行網(wǎng)點(diǎn)出現(xiàn)排隊(duì)的人潮。

第一共和銀行2023年一季度財(cái)報(bào)顯示，該季度里，客戶提走了超1000億美元存款。

“諸如摩根大通等系統(tǒng)性重要金融機(jī)構(gòu)本身抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)，又有政府扶助加持。但中小銀行就不一樣了，在當(dāng)今美聯(lián)儲可能再次加息背景下，流動性緊張進(jìn)一步凸顯，股價(jià)下跌加速了其破產(chǎn)倒閉風(fēng)險(xiǎn)。”四川大學(xué)國際經(jīng)濟(jì)學(xué)教授龔秀國5月3日在接受《華夏時報(bào)》記者采訪時表示。

但第一共和銀行資產(chǎn)規(guī)模要大于硅谷銀行。根據(jù)資料，截至2022年年底，在美國商業(yè)銀行中排名中，硅谷銀行排名第16位，而第一共和銀行排名第14位。

因此第一共和銀行的倒閉案成為自2008年美國金融危機(jī)以來，最大的銀行倒閉事件，該銀行同時也成為了美國歷史上倒閉的第二大銀行。

據(jù)悉，截至4月13日，第一共和銀行的總資產(chǎn)約為2291億美元（約合人民幣1.58萬億元），總存款約為1039億美元。

危機(jī)仍未結(jié)束

在倒閉前，第一共和銀行曾經(jīng)歷了幾周的掙扎。一方面，摩根大通為該行提供了700億美元貸款的援助，另一方面，美國銀行、花旗銀行等11家美國金融機(jī)構(gòu)向該行注資300億美元，以緩解流動性壓力。

但最終結(jié)局仍不樂觀。5月1日，美國加利福尼亞州金融保護(hù)和創(chuàng)新局宣布關(guān)閉第一共和銀行，由FDIC接管。

為尋找買家，F(xiàn)DIC接管后緊急組織了競拍，最終被摩根大通成功競購第一共和銀行所有存款及“幾乎所有”資產(chǎn)。

摩根大通是美國最大的銀行，也是全球系統(tǒng)重要性最高的銀行。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年3月31日，摩根大通擁有3.7萬億美元資產(chǎn)和3030億美元的股東權(quán)益。

當(dāng)?shù)貢r間5月1日，摩根大通發(fā)布公告稱，其收購了第一共和銀行約1730億美元貸款以及約300億美元債券，同時獲得該銀行約920億美元存款，其中包括多家大型銀行近期提供的300億美元存款，但沒有收購第一共和銀行的企業(yè)債和優(yōu)先股。

同日，F(xiàn)DIC發(fā)布公告稱，第一共和銀行在美國8個州的84處辦公室從當(dāng)日開始作為摩根大通的分支機(jī)構(gòu)重新開門營業(yè)，第一共和銀行的所有儲戶將轉(zhuǎn)變?yōu)槟Ω笸ǖ膬?，并可支配各自的所有存款?/p>

值得一提的是，摩根大通正著力開拓初創(chuàng)公司市場，并打造自己的財(cái)務(wù)顧問團(tuán)隊(duì)。而第一共和銀行的主要客戶就是硅谷科技公司以及初創(chuàng)公司，且擁有一支約150人規(guī)模的高端專業(yè)財(cái)富顧問團(tuán)隊(duì)。因此，收購第一共和銀行對于摩根大通來講具有重要的戰(zhàn)略意義。

“在當(dāng)今世界不確定性增強(qiáng)背景下，強(qiáng)者愈強(qiáng)、弱者愈弱的馬太效應(yīng)愈發(fā)明顯，其結(jié)果就是大魚吃小魚。”龔秀國表示。

硅谷銀行倒閉后帶來了一系列的連鎖反應(yīng)，為避免其影響擴(kuò)大，多國央行接手了硅谷銀行的分支機(jī)構(gòu)。

曾剛則指出，摩根大通的收購是有效阻止第一共和銀行風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步外溢的重要手段。

“短期來看，摩根大通的收購避免了第一共和銀行倒閉案影響的進(jìn)一步傳導(dǎo)。長遠(yuǎn)來看，第一共和銀行和硅谷銀行面臨的危機(jī)其實(shí)是很多美國中小銀行所共同面臨的，因此未來其他中小銀行是否會出現(xiàn)類似的問題仍值得考量?！痹鴦偙硎?。

曾剛坦言，由美聯(lián)儲加息導(dǎo)致的美國中小銀行危機(jī)或許尚未結(jié)束，未來仍需進(jìn)一步關(guān)注。

本期編輯：李云鵬

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