又一次見(jiàn)證歷史！

(資料圖)

北京時(shí)間3月28日晚間，硅谷銀行、簽名銀行股票復(fù)牌均暴跌超99%，兩家銀行股票現(xiàn)已進(jìn)入OTC（場(chǎng)外交易市場(chǎng)）市場(chǎng)交易。在這場(chǎng)危機(jī)爆發(fā)前，硅谷銀行、簽名銀行的總資產(chǎn)規(guī)模分別高達(dá)2120億美元（約合人民幣15000億元）、1104億美元（約合人民幣7600億元）。

世界銀行在發(fā)布的最新報(bào)告中警告稱(chēng)，銀行危機(jī)可能會(huì)加劇全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)制約，全球經(jīng)濟(jì)可能將步入“失去的十年”，預(yù)計(jì)未來(lái)十年全球經(jīng)濟(jì)平均增速為2.2%，將創(chuàng)三十年來(lái)的最低增速。

硅谷銀行股價(jià)“清零”

北京時(shí)間3月28日晚間，引爆美國(guó)銀行危機(jī)的2家銀行：硅谷銀行、簽名銀行的股票復(fù)牌后雙雙遭遇史詩(shī)級(jí)暴跌，截至北京時(shí)間28日晚深夜，硅谷銀行、簽名銀行股價(jià)跌幅超99%，股價(jià)從停牌前的106.4美元、70美元分別跌至0.36美元、0.19美元，兩家銀行的股票現(xiàn)已進(jìn)入OTC市場(chǎng)交易。

硅谷銀行本月10日遭監(jiān)管部門(mén)接管，并由聯(lián)邦儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)公司進(jìn)行清算管理，原因是硅谷銀行流動(dòng)性和清償能力不足。這是2008年9月以來(lái)美國(guó)最大的銀行關(guān)閉事件。被接管時(shí)，硅谷銀行總資產(chǎn)和總存款規(guī)模分別約為1670億美元和1190億美元。

聯(lián)邦儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)公司在27日的聲明中表示，硅谷銀行關(guān)閉估計(jì)將給其運(yùn)營(yíng)的存款保險(xiǎn)基金帶來(lái)200億美元損失。

2折收購(gòu)！硅谷銀行“接盤(pán)俠”確定

不過(guò)，作為此次銀行風(fēng)暴起源的硅谷銀行，近日也終于找到了“白衣騎士”。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月26日，美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)公司（FDIC）在一份聲明中稱(chēng)，美國(guó)第一公民銀行達(dá)成收購(gòu)硅谷銀行部分資產(chǎn)的協(xié)議，將接手硅谷銀行的所有存款和貸款。

自硅谷銀行破產(chǎn)后，其作為“硅谷銀行過(guò)渡銀行”運(yùn)營(yíng)，受FDIC管轄。原硅谷銀行的所有存款和資產(chǎn)都轉(zhuǎn)移至此，以保護(hù)這家銀行的儲(chǔ)戶(hù)。3月27日起，前硅谷銀行的17家分支改頭換面，以第一公民銀行分支的身份開(kāi)門(mén)營(yíng)業(yè)。

截至3月10日，硅谷銀行過(guò)渡銀行擁有1600多億美元的總資產(chǎn)。第一公民銀行將以165億美元的折扣價(jià)（23%）收購(gòu)其中約720億美元資產(chǎn)，而約900億美元的證券和其他資產(chǎn)仍將處于接管狀態(tài)，等待FDIC處置。第一公民銀行在聲明中稱(chēng)，自己未購(gòu)買(mǎi)硅谷銀行除存貸款以外的其他資產(chǎn)，也未接手其債務(wù)。

作為硅谷銀行的“白衣騎士”，第一公民銀行已有125年歷史，在收購(gòu)破產(chǎn)銀行方面的經(jīng)驗(yàn)相當(dāng)豐富。自2009年以來(lái)，第一公民銀行已收購(gòu)20家倒閉銀行。去年第一公民銀行完成了對(duì)CIT Group的收購(gòu)，資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)1000億美元。

世界銀行發(fā)出預(yù)警

拜登：危機(jī)還沒(méi)結(jié)束

這一波歐美銀行業(yè)危機(jī)，或?qū)⒓觿∪蚪?jīng)濟(jì)衰退。

據(jù)券商中國(guó)報(bào)道，當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月27日，世界銀行在發(fā)布的最新報(bào)告中警告稱(chēng)，幾乎所有推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的力量都在逐步減弱，而今，銀行危機(jī)的蔓延可能會(huì)使經(jīng)濟(jì)增速進(jìn)一步放緩，預(yù)計(jì)未來(lái)十年全球經(jīng)濟(jì)平均增速為2.2%，遠(yuǎn)低于2010年4.5%的峰值，將創(chuàng)三十年來(lái)的最低增速。

報(bào)告解釋稱(chēng)，2020年后的十年間，投資和生產(chǎn)率增速正在放緩，全球勞動(dòng)力正逐步老齡化，勞動(dòng)力擴(kuò)張速度更慢?，F(xiàn)在全球貿(mào)易增速相較于21世紀(jì)初慢得多。銀行危機(jī)的惡化可能會(huì)加劇增長(zhǎng)制約，全球經(jīng)濟(jì)可能將步入“失去的十年”。

世界銀行指出，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的挑戰(zhàn)并非短期，經(jīng)濟(jì)增速放緩的長(zhǎng)期威脅也正悄然醞釀。

世界銀行在報(bào)告中稱(chēng)，銀行業(yè)危機(jī)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的潛在危機(jī)更大，預(yù)期將在兩年后拖累經(jīng)濟(jì)增速達(dá)1.8%。因?yàn)殂y行業(yè)的崩潰對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響更為直接和嚴(yán)重，可以導(dǎo)致金融市場(chǎng)的崩潰和信貸的縮緊，進(jìn)而影響到企業(yè)和消費(fèi)者的投資和支出。

此外，據(jù)央視新聞援引路透社當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月28日?qǐng)?bào)道， 美國(guó)總統(tǒng)拜登表示，他已盡一切可能用現(xiàn)有權(quán)利來(lái)解決銀行業(yè)危機(jī)，但危機(jī)“還沒(méi)有結(jié)束”，政府正在對(duì)此進(jìn)行密切關(guān)注。

歐美銀行業(yè)危機(jī)暫時(shí)難了

國(guó)金證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家趙偉對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者分析稱(chēng)，近期金融風(fēng)險(xiǎn)事件暫未引發(fā)“多米諾骨牌效應(yīng)”。硅谷銀行和瑞信銀行破產(chǎn)的原因在美國(guó)和歐洲都不具有代表性，現(xiàn)有處置方案使其外溢效應(yīng)有限。銀行資本充足率水平相較2008年之前明顯抬升，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)依然穩(wěn)健，市場(chǎng)恐慌情緒正在企穩(wěn)。后續(xù)重點(diǎn)關(guān)注中小銀行負(fù)債端壓力和資產(chǎn)端的“企業(yè)-商業(yè)地產(chǎn)-中小銀行”風(fēng)險(xiǎn)鏈條。

從背后原因來(lái)看，瑞信問(wèn)題的本質(zhì)是經(jīng)營(yíng)失敗和聲譽(yù)受損，硅谷銀行則是市場(chǎng)流動(dòng)性持續(xù)收緊下流動(dòng)性問(wèn)題的暴露，二者并無(wú)內(nèi)在聯(lián)系。

趙偉分析稱(chēng)，瑞信的問(wèn)題由來(lái)已久，2020年以來(lái)，瑞信的股價(jià)持續(xù)跑輸歐洲銀行板塊，其問(wèn)題的內(nèi)核在于：接連丑聞沖擊下瑞信聲譽(yù)遭遇了不可逆的損傷，流動(dòng)性環(huán)境的收緊僅僅有所催化。而硅谷銀行的問(wèn)題則完全由當(dāng)下流動(dòng)性環(huán)境持續(xù)收緊所致。2022年第一季度以來(lái)，硅谷銀行客戶(hù)資金不斷流出，總存款大幅減少250億美元，而其現(xiàn)金在大幅減少102億美元后僅剩138億美元，被迫拋售美債兌現(xiàn)浮虧。

雖然兩起事件相對(duì)獨(dú)立，但都顯示了恐慌情緒與高利率環(huán)境下銀行體系部分環(huán)節(jié)的脆弱性。趙偉分析稱(chēng)，截至2022年底，瑞信、硅谷銀行一級(jí)普通股資本充足率分別高達(dá)14.1%和12.1%，均相對(duì)健康，但風(fēng)險(xiǎn)則突如其來(lái)。一方面，市場(chǎng)信心的缺失往往會(huì)加速風(fēng)險(xiǎn)的暴露。在2022年10月三季報(bào)爆雷后，瑞信的銀行存款大幅流失，單去年四季度即減少1244億美元；硅谷銀行3月8日的資產(chǎn)出售與再融資公告同樣引發(fā)了市場(chǎng)的擠兌。另一方面，負(fù)債端融資成本的不斷抬升加劇了銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，高利率環(huán)境也使得商業(yè)銀行在面臨風(fēng)險(xiǎn)時(shí)脆弱性更高。

隨著美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)行了數(shù)十年未見(jiàn)的激進(jìn)加息，許多銀行手中持有的債券蒙受了驚人的未實(shí)現(xiàn)損失，銀行資產(chǎn)價(jià)值的下降極大地增加了美國(guó)銀行系統(tǒng)對(duì)未投保儲(chǔ)戶(hù)擠兌的脆弱性。在高利率壓力下，接下來(lái)各種形式的危機(jī)仍可能繼續(xù)下去。

花旗集團(tuán)首席執(zhí)行官Jane Fraser表示，未來(lái)幾周，部分機(jī)構(gòu)仍可能會(huì)面臨動(dòng)蕩，很可能會(huì)有一些規(guī)模較小的機(jī)構(gòu)出現(xiàn)類(lèi)似硅谷銀行的問(wèn)題，他們沒(méi)有像其他機(jī)構(gòu)那樣出色地管理資產(chǎn)負(fù)債表。

官方層面，明尼阿波利斯聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行行長(zhǎng)卡什卡利也承認(rèn)，雖然銀行體系健全，銀行擁有強(qiáng)大的資本狀況和大量流動(dòng)性，但目前的問(wèn)題要完全解決還需要時(shí)間，最近的銀行業(yè)動(dòng)蕩確實(shí)增加了美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險(xiǎn)。

不過(guò)，目前就預(yù)測(cè)金融危機(jī)重現(xiàn)還為時(shí)尚早。澳新銀行首席執(zhí)行官Shayne Elliott表示：“當(dāng)你真正把顯微鏡拿出來(lái)看時(shí)，當(dāng)前銀行業(yè)動(dòng)蕩發(fā)生的原因與全球金融危機(jī)時(shí)真的完全不同。2008年全球金融危機(jī)從根本上說(shuō)是一場(chǎng)圍繞資產(chǎn)質(zhì)量和銀行貸款的危機(jī)，而這并不是眼下的風(fēng)險(xiǎn)所在。兩者面臨的是截然不同的問(wèn)題?！?/p>

對(duì)于未來(lái)，Elliott認(rèn)為，銀行業(yè)動(dòng)蕩顯然還沒(méi)有結(jié)束，影響往往會(huì)持續(xù)很長(zhǎng)一段時(shí)間。最近的事件可能會(huì)永久改變?nèi)驅(qū)︺y行業(yè)的監(jiān)管，防止未來(lái)再發(fā)生類(lèi)似的沖擊。

來(lái)源丨公開(kāi)信息、21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道（吳斌）、券商中國(guó)、央視新聞

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本期編輯 黎雨桐

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