文|趕碳號

(資料圖片)

“在伯克希爾，不會(huì)有終點(diǎn)線。”

92歲的巴菲特在周六發(fā)布的年度股東信中寫道。

大多數(shù)人可能會(huì)認(rèn)為，他的意思是伯克希爾的數(shù)十家公司持股，抑或是他稱之為“金融堡壘”的1440億美元現(xiàn)金。但實(shí)際上，他指的是清潔能源。

巴菲特自2000年代初以來一直投資清潔能源，在年度股東信中，他更是將其稱為伯克希爾哈撒韋公司的“四顆寶石”之一。

巴菲特和芒格，留給伯克希爾的最大遺產(chǎn)將會(huì)是什么？

伯克希爾哈撒韋公司首席執(zhí)行官沃倫·巴菲特正在尋求在他離開時(shí)塑造公司。在通用電氣等其他著名企業(yè)集團(tuán)拆分之時(shí)，巴菲特明確表示，仍然堅(jiān)守多元化投資。

“在伯克希爾，不會(huì)有終點(diǎn)線，”92歲的巴菲特在周六發(fā)布的年度股東信中寫道。

01 新能源，伯克希爾最后的財(cái)富引擎

伯克希爾哈撒韋公司擁有數(shù)十家股份，從可口可樂到美國運(yùn)通。但巴菲特表示，該公司有四個(gè)主要的增長引擎。他在過去的股東信中一直詳細(xì)解釋這一點(diǎn)。

第一個(gè)引擎，是伯克希爾在蘋果的股份，在巴菲特購買股票幾年后，蘋果賺了1000億美元。

第二個(gè)引擎，是伯克希爾擁有BNSF鐵路100%的所有權(quán)——按貨運(yùn)量衡量這是美國最大的鐵路。它向伯克希爾支付了超過400億美元的股息。

第三個(gè)引擎，是伯克希爾的財(cái)產(chǎn)和意外傷害保險(xiǎn)業(yè)務(wù)National Indemnity。在2020年的同一封信中，巴菲特稱其是自1967年以來推動(dòng)伯克希爾增長的最重要引擎。

最后一個(gè)引擎，是伯克希爾哈撒韋能源公司（BHE），巴菲特將其形容為，這是“我們最后的巨人”。

BHE業(yè)務(wù)版圖

BHE是一家公用事業(yè)公司，巴菲特于2000年收購。當(dāng)時(shí)還只是一家普通的公用事業(yè)公司。正如巴菲特所說，“該公司在2000年沒有風(fēng)能或太陽能發(fā)電”。當(dāng)時(shí)，它被簡單地視為大型電力行業(yè)的一個(gè)相對較新的次要參與者。

現(xiàn)在，BHE已經(jīng)成為一個(gè)公用事業(yè)帝國，并且是美國大部分地區(qū)風(fēng)能、太陽能和輸電的主導(dǎo)力量。

BHE擁有近1000億美元的資產(chǎn)和數(shù)百萬客戶，年收入近200億美元。該公司在數(shù)千條輸電線路和天然氣管道中擁有近900萬客戶。該公司的發(fā)電能力接近34GW。

BHE旗下的可再生能源公司，目前大約運(yùn)營著約1.54GW的光伏電站，2.3GW的風(fēng)電，345MW的地?zé)岷?0MW的水電。

該公司一直專注于利用市場波動(dòng)來擴(kuò)大其資產(chǎn)組合。隨著天然氣和類似形式的化石能源地位下降，伯克希爾哈撒韋能源公司有機(jī)會(huì)利用其財(cái)務(wù)實(shí)力進(jìn)行擴(kuò)張。該公司以80億美元收購Dominion Energy資產(chǎn)就是一個(gè)典型的例子。

截至2021年底，伯克希爾哈撒韋能源公司的可再生能源業(yè)務(wù)板塊已投資約67億美元用于太陽能項(xiàng)目，其中Topaz和Solar Star兩個(gè)項(xiàng)目是美國最大的光伏電站之一。

巴菲特也在搞鹽湖提鋰。

BHE Renewables目前正在推進(jìn)美國加州帝王谷的鋰生產(chǎn)研究。這是一個(gè)從地?zé)猁u水中回收鋰并生產(chǎn)電池級碳酸鋰的示范項(xiàng)目，計(jì)劃在今年春季正式上線，并有望在2024年開始建成第一座商業(yè)工廠。

BHE讓股神大賺，在2021年創(chuàng)紀(jì)錄地賺了40 億美元。巴菲特說，這比2000年的1.22億，足足增長了30多倍。

BHF板塊的估值目前雖然只有千億美元，但以目前增長速度來看，有望成為伯克希爾哈撒韋公司核心業(yè)務(wù)中更重要的一極。該公司未來有望實(shí)現(xiàn)每 6 年凈資產(chǎn)翻一番，每3-4 年凈收入翻一番。

02 誰將成為全球首個(gè)萬億富豪？

全球富豪榜（實(shí)時(shí)）；單位：10億美元；來源：福布斯

他們中間，或者在他們之外，誰會(huì)成為世界上第一個(gè)萬億美元的富豪呢？最氫儲認(rèn)為，要么是全力進(jìn)擊新能源的馬斯克，要么是ChatGPT的大股東比爾·蓋茨——雖然后者在幾年前還警告，說人類要警惕來自人工智能的危險(xiǎn)。

微軟公司聯(lián)合創(chuàng)始人比爾·蓋茨（Bill Gates）于1987年31歲時(shí)成為億萬富翁。他是最年輕的白手起家的億萬富翁，直到Meta Platforms公司首席執(zhí)行官馬克扎克伯格在23歲時(shí)成為億萬富翁。

商業(yè)巨頭沃倫·巴菲特（Warren Buffett）直到56歲才積累了他的第一個(gè)十億。甲骨文公司（Oracle Corp.）聯(lián)合創(chuàng)始人拉里·埃里森（Larry Ellison）成為十億富翁時(shí)49歲。特斯拉公司首席執(zhí)行官埃隆·馬斯克（Elon Musk）則是在41歲，Amazon.com 公司創(chuàng)始人杰夫·貝佐斯（Jeff Bezos）是35歲。

自那以后的幾年里，這些全世界最富有的人，個(gè)人財(cái)富都增加了數(shù)百億美元——有的甚至超過1000億美元。

但是，他們其中，或者他們之外，誰真正有機(jī)會(huì)成為世界上第一位萬億富翁呢？——個(gè)人財(cái)富超過一萬億美元。

根據(jù)同樣是億萬富翁的天使投資人Chamath Palihapitiya的預(yù)測，世界上第一位萬億富翁，將來自應(yīng)對氣候變化的相關(guān)領(lǐng)域，具體來說，就是清潔能源。

Chamath Palihapitiya又被稱為美國的散戶帶頭大哥。這位前Facebook高管、知名風(fēng)險(xiǎn)投資人、金州勇士隊(duì)的小老板，雖然有著幾十億美元身家，卻毅然決然站在了“不懂股票”的年輕人這邊，在Twitter上有著大將近150萬粉絲。

2020年，他在推特上發(fā)布了這一預(yù)測以來。三年來，市場似乎正在證明他的觀點(diǎn)。

特斯拉等清潔能源公司的業(yè)績和股價(jià)表現(xiàn)，比標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)要超過100%。過去五年來，表現(xiàn)最好的三只股票都是專注于可再生能源領(lǐng)域。其中之一，全球第一“妖股”——Enphase Energy Inc.（納斯達(dá)克股票代碼：ENPH）的漲幅，已經(jīng)從0.65美元最高漲到337美元，漲幅超過10000%。

這些億萬富翁中的每一個(gè)都在大幅增加對清潔能源的投資。

在最近的一份收益報(bào)告中，巴菲特說，伯克希爾哈撒韋公司的清潔能源公用事業(yè)公司已將其收益增加了2，900%，達(dá)到40億美元，因?yàn)樗蔀轱L(fēng)能和太陽能傳輸?shù)闹鲗?dǎo)力量。埃里森則購買下了一個(gè)夏威夷島嶼，為它帶來清潔能源。扎克伯格于2015年與蓋茨聯(lián)手發(fā)起了突破能源聯(lián)盟，在全球范圍內(nèi)投資數(shù)十億美元用于清潔能源項(xiàng)目。

成為全球第一個(gè)萬億富豪，除了活得要足夠長之外，投得足夠準(zhǔn)，可能更重要。如果是來自清潔能源而不是來自人工智能領(lǐng)域、ChatGPT的話，“最氫儲”強(qiáng)烈看好馬斯克。

關(guān)鍵詞： 伯克希爾哈撒韋 公用事業(yè) 首席執(zhí)行官