4次闖關(guān)IPO！12次更新招股說明書！四輪問詢與回復(fù)!

(資料圖片)

歷經(jīng)六年，阿萊德終于登陸資本市場。

而阿萊德高管與供應(yīng)商的關(guān)系疑點(diǎn)重重，多次進(jìn)行私下打款，更有“轉(zhuǎn)賬代繳兒子學(xué)費(fèi)”、“借款買房”、“供應(yīng)商幫忙代購奢侈品”等離奇事件，讓人直呼罕見！

阿萊德此次IPO于2020年7月14日被受理，期間4次問詢。在2021年3月21日的第三輪審核問詢中，深交所對阿萊德的供應(yīng)商、流水核查等事項(xiàng)提出了多個(gè)問題，均涉及到阿萊德核心高管與供應(yīng)商實(shí)控人之間的現(xiàn)金往來。

經(jīng)保薦機(jī)構(gòu)核查，2017-2020年，各期實(shí)際控制人及其一致行動(dòng)人以及其直系親屬，全體董監(jiān)高及其配偶與成年子女、相關(guān)人員控制的企業(yè)中因私向多家供應(yīng)商法定代表人或者股東發(fā)生過資金往來18次。

《發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)關(guān)于首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請文件第三輪的審核問詢函的回復(fù)》 圖/深交所網(wǎng)站

01

高管與供應(yīng)商因私資金往來不斷

原因竟是借款買房？

保薦機(jī)構(gòu)在對阿萊德總經(jīng)理薛偉及其配偶孫向陽資金流水核查后，薛偉及其配偶因?yàn)樗饺耸聞?wù)與供應(yīng)商顧蓬元（薛偉大學(xué)同學(xué)）、陳延（薛偉高中同學(xué)）及其配偶朱鳳有多次資金往來。

上海容鼎信息科技有限公司（以下簡稱“上海容鼎”）系阿萊德的供應(yīng)商，顧蓬元為其法定代表人。2017年-2020年間，薛偉、其配偶孫向陽，配偶妹妹孫露陽因裝修，買房和資金周轉(zhuǎn)等事由和供應(yīng)商顧蓬元發(fā)生資金往來共17筆。薛偉等三人向顧蓬元轉(zhuǎn)賬9筆合計(jì)512.66萬元；顧蓬元向薛偉轉(zhuǎn)賬8筆合計(jì)540.96萬元，差額28.30萬元。

而這筆欠款在深交所問詢后，審計(jì)核查期間才被歸還。根據(jù)會計(jì)師事務(wù)所2022年12月22日出具的《會計(jì)師關(guān)于第一次注冊反饋的回復(fù)》報(bào)告中，薛偉于2021年度歸還顧蓬元28.52萬元。

《會計(jì)師關(guān)于第一次注冊反饋的回復(fù)》報(bào)告 圖源/深交所網(wǎng)站

從第三輪問詢和回復(fù)中看出，顧蓬元將收到的512.66萬元全部用于購房。而在2018年4月的兩次轉(zhuǎn)賬中，顧蓬元僅在8天后便歸還了轉(zhuǎn)賬。對于買房事件而言，為何這樣的大額資金需要在如此短的時(shí)間內(nèi)周轉(zhuǎn)？

《發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)關(guān)于首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請文件第三輪的審核問詢函的回復(fù)》 圖源/深交所網(wǎng)站

此外，從公司披露的與上海容鼎的采購情況來看，阿萊德與上海容鼎的采購金額僅為60萬元左右，占公司各期采購總額比例的0.46%。而阿萊德總經(jīng)理與上海容鼎實(shí)控人的私下資金往來卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過采購的金額。

《發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)關(guān)于首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請文件第三輪的審核問詢函的回復(fù)》 圖源/深交所網(wǎng)站

值得一提的是，上海容鼎曾于2020年12月1日因企業(yè)公示信息弄虛作假而被上海市松江區(qū)市場監(jiān)督管理局列入企業(yè)經(jīng)營異常名錄。

圖源/天眼查

02

委托供應(yīng)商非法換匯

供應(yīng)商打款給高管代繳兒子學(xué)費(fèi)

江蘇易漣電子科技有限公司（以下簡稱“江蘇易漣”）和徐州市國鑫工貿(mào)有限公司（以下簡稱“國鑫工貿(mào)”）實(shí)際控制人為陳延，均為發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)主要成品供應(yīng)商。陳延與阿萊德總經(jīng)理薛偉系高中同學(xué)關(guān)系。

2018年薛偉向陳延及其配偶朱鳳轉(zhuǎn)賬共計(jì)48.67萬元用于換匯；2017年和2018年薛偉收到陳延轉(zhuǎn)賬8.66萬元“用于代繳陳延兒子的大學(xué)學(xué)費(fèi)“。據(jù)悉，陳延兒子在上海大學(xué)讀書，薛偉的配偶孫向陽為上海大學(xué)信管系老師。

律師分析：幫別人換外匯涉嫌違法。外匯管理規(guī)定，居民兌換外幣須到國家外匯管理局批準(zhǔn)從事外匯兌換的銀行或指定外匯兌換點(diǎn)，否則都屬于非法換取外匯行為，如果查獲會沒收相關(guān)款項(xiàng)并處以罰款。個(gè)人非法匯兌累計(jì)相當(dāng)于20萬美元以上金額將被追究刑責(zé)，可處以三年以下有期徒刑。

其次，給兒子繳學(xué)費(fèi)不走學(xué)校正規(guī)賬戶，而是打款給甲方總經(jīng)理幫忙代繳？令人匪夷所思。這筆轉(zhuǎn)賬是交學(xué)費(fèi)還是行賄，難免不讓人質(zhì)疑。

此外，根據(jù)公司披露的數(shù)據(jù)來看，阿萊德與國鑫工貿(mào)的采購僅有一筆，金額為185.84萬元。同時(shí)，根據(jù)天眼查數(shù)據(jù)顯示，國鑫工貿(mào)已于一年后被注銷。

《發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)關(guān)于首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請文件第三輪的審核問詢函的回復(fù)》 圖源/深交所網(wǎng)站

03

供應(yīng)商幫忙代購奢侈品

在該輪問詢中，深交所還注意到昆山吉昌橡塑有限公司系阿萊德報(bào)告期內(nèi)主要外協(xié)供應(yīng)商，邵健為其法定代表人且持有100%股權(quán)。實(shí)際控制人的一致行動(dòng)人朱玲玲（阿萊德第四大股東）報(bào)告期內(nèi)向邵健支付多筆款項(xiàng)，共計(jì)15萬元。

公司解釋為，報(bào)告期內(nèi)，朱玲玲劃給邵健15萬元人民幣委托代購物品。最終實(shí)施代購行為的陳建良實(shí)際收到轉(zhuǎn)賬20萬元，購買了珠寶，手表，路易威登等奢侈品。中間五萬的差額，公司在回復(fù)中并未明確表示。

《發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)關(guān)于首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請文件第三輪的審核問詢函的回復(fù)》 圖/深交所網(wǎng)站

在2012年啟動(dòng)的IPO在會企業(yè)財(cái)務(wù)大檢查中，審核機(jī)構(gòu)首次將實(shí)際控制人及其控制企業(yè)的資金流水作為核查對象。2019年，中國證監(jiān)會于《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問題解答（2020年6月修訂）》中，對資金流水核查有了更明確的要求。

有市場人士表示，對于銀行流水的核查，主要目的還是來驗(yàn)每筆大額的銀行流水是否存在合理的商業(yè)內(nèi)容，是否存在無法解釋的情形，從而驗(yàn)證是否存在體外資金循環(huán)的情形。

綜上，就深交所向發(fā)行人提出的關(guān)于供應(yīng)商以及流水核查的問題，僅從披露的有限材料上可見一斑，阿萊德高管、股東和多位供應(yīng)商長期頻繁存在因私的大額資金往來。發(fā)行人的公司采購制度、供應(yīng)商管理、以及廉潔內(nèi)控等合規(guī)問題有待驗(yàn)證。

此外，阿萊德的業(yè)績下滑、毛利率真實(shí)性、上市前大額分紅等事項(xiàng)也均遭到質(zhì)疑。

作為深度綁定愛立信、諾基亞、三星的通信設(shè)備零部件供應(yīng)商，從公司的業(yè)績來看，阿萊德的業(yè)績卻相比從前有所倒退，2021年公司的歸母凈利潤7020.37萬元，仍不及2016年的8867.64萬元。在業(yè)績走下坡路的同時(shí)，產(chǎn)品毛利率卻普遍高于飛榮達(dá)、中石科技等同行。公司4次沖擊IPO，顯示出對于登陸資本市場的迫切，但另一方面，阿萊德在上市前卻大手筆進(jìn)行了4.73億元的分紅，又好似不那么“缺錢”。對于阿萊德來說，登陸資本市場究竟是為跨越式發(fā)展尋求資本的力量，還是當(dāng)作管理層和大股東的“獎(jiǎng)勵(lì)”，只能日后再來驗(yàn)證了。

關(guān)鍵詞： 申請文件 首次公開發(fā)行股票 實(shí)際控制人