一直以來，機(jī)構(gòu)投資者的持股動(dòng)向備受市場(chǎng)關(guān)注。如今，陸續(xù)披露的2018年上市公司中報(bào)，逐漸揭開以證金、匯金為首的“國(guó)家隊(duì)”、QFII、保險(xiǎn)、券商、社?；鸬葯C(jī)構(gòu)的布局思路。

“國(guó)家隊(duì)”持有哪些個(gè)股

本報(bào)記者根據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至8月5日，滬深兩市共有225家公司發(fā)布2018年上半年財(cái)報(bào)，其中，“國(guó)家隊(duì)”成員重倉(cāng)流通股共有56只，累計(jì)持股數(shù)量為19.39億股，持股市值約369.43億元。

如果從持股數(shù)量來看，在“國(guó)家隊(duì)”持股的56只個(gè)股中，目前持股數(shù)量最多的為華能國(guó)際，證金公司持股數(shù)量為4.14億股，其次為華泰證券和陸家嘴，證金公司分別持有3.50億股、1.38億股。值得注意的是，這也是56只個(gè)股中，“國(guó)家隊(duì)”持股數(shù)量過億的唯一的三家公司。

而從持股比例來看，在上述56只個(gè)股中，“國(guó)家隊(duì)”所持股份占公司流通股比例最高的為華泰證券，證金公司持股占比高達(dá)6.42%，排名第二的為陸家嘴，證金公司持股比例為5.63%，良信電器排名第三，中央?yún)R金的持股比例為5.02%。

從持倉(cāng)市值來看，目前“國(guó)家隊(duì)”持倉(cāng)市值最高的為貴州茅臺(tái)。據(jù)了解，中央?yún)R金在今年二季度持有貴州茅臺(tái)1078.73萬(wàn)股，持倉(cāng)市值高達(dá)73.24億元。其次為華泰證券，證金公司持倉(cāng)市值為50.46億元;排名第三的是證金公司所持有的貴州茅臺(tái)，市值高達(dá)47.45億元。

他們上半年持股有何變化

今年上半年，“國(guó)家隊(duì)”成員的持股情況有何變化？

從新進(jìn)個(gè)股來看。根據(jù)目前已有數(shù)據(jù)顯示，今年二季度，證金公司新進(jìn)成為萬(wàn)華化學(xué)十大股東之一，持股數(shù)量為6294.11萬(wàn)股，占流通股比例為2.3%，持股市值約30.53億元。同時(shí)，中央?yún)R金新進(jìn)東寶生物，持股數(shù)量為505.24萬(wàn)股，占比1.14%，持倉(cāng)市值約2076.54萬(wàn)元。

同時(shí)，今年二季度，“國(guó)家隊(duì)”還對(duì)包括東方財(cái)富、濱化股份、良信電器、宏發(fā)股份、永新股份、陸家嘴、滄州大化等7只個(gè)股進(jìn)行加倉(cāng)。其中，增持?jǐn)?shù)量最多的為東方財(cái)富。今年二季度，中央?yún)R金增持東方財(cái)富1350.78萬(wàn)股，目前持股數(shù)量為8104.67萬(wàn)股;濱化股份和良信電器，則以931.54萬(wàn)股、918.04萬(wàn)股的加倉(cāng)股數(shù)，排名第二和第三。

另外，值得注意的是，今年二季度，“國(guó)家隊(duì)”還對(duì)貴州茅臺(tái)、西山煤電兩只個(gè)股進(jìn)行減持。其中，證金公司減持貴州茅臺(tái)147.19萬(wàn)股。同時(shí)，證金公司減持西山煤電382.33萬(wàn)股。

哪些個(gè)股受到他們的青睞

“國(guó)家隊(duì)”成員所持個(gè)股有何特點(diǎn)？

1.偏愛醫(yī)藥生物、化工等行業(yè)

從行業(yè)來看，這56家上市公司主要分布在醫(yī)藥生物、化工行業(yè)、電氣設(shè)備、食品飲料、機(jī)械設(shè)備等行業(yè)。其中，醫(yī)藥生物有7只個(gè)股，數(shù)量最多。其次，化工行業(yè)和電氣設(shè)備分別有6只個(gè)股，另外，有5只個(gè)股屬于食品飲料行業(yè)，電子行業(yè)、機(jī)械設(shè)備分別有4只個(gè)股。

2.中報(bào)業(yè)績(jī)較好

根據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，在上述56中個(gè)股中，2018年上半年歸屬母公司凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)的有43只，占比超過七成。其中，增幅超過20%的32只，超過50%的有14只。另外，有9只個(gè)股2018年上半年凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)翻倍。其中，悅達(dá)投資以1072.33%的漲幅排名第一，而華能國(guó)際和順灝股份，則以170.29%、169.98%的漲幅，居于第二、第三位。

3.估值相對(duì)較低

根據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，在上述56只個(gè)股中，最新市盈率低于50倍以下的46只，低于30倍的有31只，低于20倍的有16只。其中，滄州大化、濱化股份兩只個(gè)股的最新市盈率不足10倍，分別為7.18倍、9.7倍。

二季度“國(guó)家隊(duì)”盈利如何

那么，在今年第二季度，以證金、匯金為首的“國(guó)家隊(duì)”盈利情況如何呢?

我們先來統(tǒng)計(jì)今年二季度持股數(shù)量未變的個(gè)股情況。需要說明的是，盡管“國(guó)家隊(duì)”成員重倉(cāng)個(gè)股數(shù)量為56只，但其中有一些個(gè)股是證金、匯金共同持股的，包括悅達(dá)投資、西山煤電、萬(wàn)華化學(xué)、陸家嘴、華泰證券、承德露露等，如果將共同持有的個(gè)股分別計(jì)算的話，“國(guó)家隊(duì)”成員在二季度持股未變的個(gè)股數(shù)量為52只。

而在今年第二季度，在這52只個(gè)股中，除了湯臣倍健和印紀(jì)傳媒處于停牌狀態(tài)外，股價(jià)呈現(xiàn)上漲狀態(tài)的有13只，占比25%，而下跌個(gè)股有37只，占比高達(dá)71%。而從股價(jià)漲跌來計(jì)算，僅在今年第二季度中，“國(guó)家隊(duì)”成員在這52只個(gè)股中，市值累計(jì)減少8.24億元，相當(dāng)于在每只股上市值減少了約1584.78萬(wàn)元。

其次，在其余新進(jìn)、增持和減持個(gè)股中，假設(shè)今年二季度，“國(guó)家隊(duì)”成員的減持價(jià)格均為個(gè)股最高價(jià)，增持和新進(jìn)價(jià)格均為個(gè)股最低價(jià)，那么，“國(guó)家隊(duì)”在減持貴州茅臺(tái)和西山煤電兩只個(gè)股中，套現(xiàn)金額最高為1.98億元。而在上述增持和新進(jìn)個(gè)股中，“國(guó)家隊(duì)”最低耗資金額為27.25億元。

另外，值得注意的是，“國(guó)家隊(duì)”在增持上述7只個(gè)股前已持有其部分股份，如果按照其在二季度的漲跌來計(jì)算，今年第二季度“國(guó)家隊(duì)”成員在這7只個(gè)股上所持市值，累計(jì)縮水了3692.54萬(wàn)元。

在目前已發(fā)布的2018年中報(bào)中，僅從今年二季度來看，“國(guó)家隊(duì)”成員其實(shí)是處于虧損狀態(tài)，虧損金額約33.88億元。

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其他機(jī)構(gòu)的投資愛好是什么？

看完了“國(guó)家隊(duì)”持股情況，我們?cè)賮砜纯雌渌麢C(jī)構(gòu)情況如何。

QFII

QFII(合格的境外機(jī)構(gòu)投資者)作為外資投資A股的重要途徑，其一直是A股理性投資的代表。那么，在今年二季度，QFII持有哪些個(gè)股?

根據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，在目前已公布中報(bào)的225只個(gè)股中，QFII重倉(cāng)流通股僅有17只，累計(jì)持股數(shù)量為2.51億股，市值為196.08億元。

從個(gè)股漲跌幅來看，今年二季度，除了湯臣倍健、飛馬國(guó)際停牌外，剩余15只個(gè)股，僅水井坊、貴州茅臺(tái)和邁克生物股價(jià)上漲，剩余12只個(gè)股股價(jià)呈下跌狀態(tài)，其中東信和平、西昌電力、涪陵電力、啟明星辰等跌幅超20%。

從持股變動(dòng)來看，今年第二季度，包括古越龍山、貴州茅臺(tái)、邁克生物、啟明星辰、水井坊、臥龍地產(chǎn)等6只個(gè)股，獲得瑞士聯(lián)合銀行、新加坡政府投資有限公司等6家境外機(jī)構(gòu)投資者新進(jìn)持股。

從增持來看，今年二季度，良信電器獲得授予投資管理(英國(guó))有限公司增持1098.33萬(wàn)股;涪陵電力分別獲得不列顛哥倫比亞省投資管理公司、挪威中央銀行增持28.84萬(wàn)股、94.06萬(wàn)股;另外，啟明星辰、飛科電器，分別獲得QFII增持32.51萬(wàn)股、72.51萬(wàn)股。

保險(xiǎn)資金

根據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，從目前已發(fā)布的中報(bào)來看，保險(xiǎn)資金出現(xiàn)在24只個(gè)股的十大流通股東名單中，累計(jì)持股3.24億股，市值約39.60億元。

從股價(jià)表現(xiàn)來看，今年二季度，股價(jià)有所上漲的有7只個(gè)股，其中萬(wàn)華化學(xué)、承德露露累計(jì)上漲超20%，剩余17只個(gè)股股價(jià)出現(xiàn)下跌，久聯(lián)發(fā)展、萬(wàn)順股份、蘇交科等7只個(gè)股跌幅超過20%。

從持股比例來看，中國(guó)人壽旗下兩款產(chǎn)品累計(jì)增持鋼研高納360.47萬(wàn)股，另外，北陸藥業(yè)、蘇交科、萬(wàn)華化學(xué)、萬(wàn)盛股份、亞翔集成也獲得險(xiǎn)資新進(jìn)持股。同時(shí)，杰瑞股份、德賽電池、涪陵電力、建友股份、久聯(lián)發(fā)展、百隆東方、東方財(cái)富也獲得多個(gè)險(xiǎn)資產(chǎn)品增持。其中，東方財(cái)富在今年二季度獲得天安人壽旗下產(chǎn)品增持1045.63萬(wàn)股，如今持股數(shù)量為6273.81萬(wàn)股，持股比例為1.51%。而美克家居、信維通信和涪陵電力，被壽康人壽、平安人壽旗下產(chǎn)品小幅減持。

除上述個(gè)股外，還有多只個(gè)股，比如金杯電工、中鋼國(guó)際、廣宇發(fā)展、東寶生物、恒力股份、西山煤電、古越龍山、承德露露等，險(xiǎn)資持股未發(fā)生變化。

社保基金

截至目前，社?；鸸渤霈F(xiàn)在37只個(gè)股的十大流通股東名單之中，累計(jì)持股7.02億股，市值約113.29億元。

從漲跌幅來看，今年二季度，這37只個(gè)股，除了湯臣倍健處于停牌狀態(tài)外，股價(jià)累計(jì)上漲的只有12只，涪陵榨菜、水井坊、新宙邦漲幅超20%，而剩余23只個(gè)股，股價(jià)處于下跌，其中長(zhǎng)信科技以21.73%的跌幅居首位。

從持股情況來看，今年二季度，包括老白干酒、水井坊、宏發(fā)股份、新宙邦等15只個(gè)股獲得社保基金新進(jìn)持有，而西山煤電、涪陵榨菜、花園生物等多只個(gè)股則獲得社?；鸩煌潭仍龀?。另外，浙江美大、三諾生物、涪陵電力、杰瑞股份等四只個(gè)股，遭遇社?；饻p持。

券商

截至目前，券商重倉(cāng)流通股共20只，累計(jì)持股2.78億股，市值約58.09億元。

從漲跌來看，這20只個(gè)股，在今年二季度，股價(jià)有所上漲的僅有7只個(gè)股，而剩余13只個(gè)股，均不同程度下跌，其中人民同泰、西昌電力、三維工程、華錦股份等跌幅超過20%。

從持股情況來看，今年二季度，飛科電器不僅獲得國(guó)都證券新進(jìn)持股138.31萬(wàn)股，還被招商證券、中泰證券分別增持20萬(wàn)股、38.72萬(wàn)股。同時(shí)，坤彩科技、東睦股份、嘉事堂、九芝堂、譽(yù)衡藥業(yè)等個(gè)股獲得券商新進(jìn)持股。另外，三維工程、亞光科技、圣農(nóng)發(fā)展、建友股份、三諾生物等獲得券商增持。

除此之外，?？低?、中洲控股、西昌電器、悅達(dá)投資、恒力股份、通策醫(yī)療、百川能源等遭遇券商不同程度減持。其中，?？低曉庥鲋行抛C券減持4867.74萬(wàn)股，減持?jǐn)?shù)量居首位。

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業(yè)績(jī)優(yōu)良股

國(guó)元證券觀音橋營(yíng)業(yè)部投顧孔小東表示，目前市場(chǎng)弱勢(shì)格局顯現(xiàn)，部分激進(jìn)投資者，可以圍繞超跌低估中報(bào)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的周期及漲價(jià)主線小倉(cāng)位進(jìn)行布局。而華龍證券永川營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理牛陽(yáng)表示，如今中報(bào)密集披露，投資者可掘金近期抗跌、股價(jià)低位、業(yè)績(jī)優(yōu)良的品種。(張蜀君)