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美媒揭露美國銀行借對(duì)俄制裁牟利 俄羅斯債務(wù)違約可能性極大增加
2022-04-12 13:41:23來源: 參考消息網(wǎng)

美國有線電視新聞網(wǎng)網(wǎng)站4月9日刊發(fā)題為《銀行利用俄羅斯債務(wù)賺大錢》的報(bào)道,作者系記者妮科爾·古坎德。全文摘編如下:

美國的銀行已經(jīng)撤離俄羅斯,但這并不意味著,它們停止利用克里姆林宮“出兵”烏克蘭一事賺錢。

與俄羅斯總統(tǒng)普京對(duì)烏克蘭發(fā)起軍事行動(dòng)有關(guān)的俄羅斯債券被拋售,隨后各種制裁出臺(tái),這些都為金融界的一些人大規(guī)模進(jìn)行一種新型套利操作創(chuàng)造了機(jī)會(huì),他們視這種做法為賺快錢。

這就是所謂的負(fù)基差交易,即購買非常便宜的俄羅斯政府債券或公司債券,同時(shí)購買信用違約互換,后者相當(dāng)于針對(duì)借款人可能違約的保險(xiǎn)。

通常情況下,這種交易沒有意義,但由于機(jī)構(gòu)投資者希望迅速甩掉與俄羅斯相關(guān)的投資組合,債券價(jià)格的下跌速度超過了對(duì)沖工具價(jià)格上漲的速度。

據(jù)彭博新聞社報(bào)道,自俄烏沖突以來,俄羅斯公司債務(wù)的交易量已上升至兩年來的最高點(diǎn)。

市場準(zhǔn)入公司網(wǎng)站的數(shù)據(jù)顯示,2月24日至4月7日,俄羅斯主權(quán)債務(wù)交易額為70億美元,高于2021年同期的50億美元,上漲逾35%。

美國賓夕法尼亞大學(xué)沃頓商學(xué)院教授、研究俄羅斯和企業(yè)社會(huì)責(zé)任問題的專家菲利普·尼科爾斯說,俄羅斯債券的交易量正在急劇上升。他說:“有很多投機(jī)者正在買入這些已被嚴(yán)重降級(jí)、與垃圾級(jí)只有一步之遙的債券。”

尼科爾斯說:“俄羅斯主權(quán)債務(wù)的價(jià)差現(xiàn)在達(dá)到了驚人的水平。就交易量而言,他們賺到的錢多得不正常。”

4月5日,為俄羅斯債務(wù)投保的成本上升至4300個(gè)基點(diǎn),而前一天為2800個(gè)基點(diǎn)。

與此同時(shí),債券價(jià)格大幅下跌:2028年到期的債券交易價(jià)僅為0.34美元。英國《經(jīng)濟(jì)學(xué)人》周刊報(bào)道稱,這意味著,為1000萬美元的俄羅斯證券投??赡芤ㄙM(fèi)400多萬美元。

英國《金融時(shí)報(bào)》3月底報(bào)道稱,美國奧里利厄斯資本管理公司、金樹資產(chǎn)管理公司和銀點(diǎn)資本公司等對(duì)沖基金加大了對(duì)俄羅斯市場的投資,主要是通過購買公司債券。

摩根大通和高盛等美國金融機(jī)構(gòu)正為這些交易提供便利,為希望拋掉手中頭寸的客戶和對(duì)沖基金牽線搭橋,后者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的容忍度更高,也不會(huì)出于道德原因?qū)徺I俄羅斯債券感到過于為難。

美國施瓦布金融研究中心首席固定收益策略師凱茜·瓊斯說:“這就是華爾街。他們發(fā)現(xiàn)可以利用某種漏洞來賺錢,對(duì)此我并不感到意外。”

摩根大通的代表說,他們是在充當(dāng)中間人,只是想幫助客戶。一名發(fā)言人說:“作為一家做市商,我們一直在幫助客戶降低風(fēng)險(xiǎn),并在二級(jí)市場上管理他們對(duì)俄羅斯的敞口。這些交易都不違反制裁規(guī)定,也沒有給俄羅斯帶來好處。”

PGIM固定收益公司首席投資策略師、全球債券業(yè)務(wù)主管羅伯特·蒂普說,如果客戶想迅速清理對(duì)俄羅斯的敞口,那么他們可以求助于樂于回購主權(quán)債券的俄羅斯寡頭。把俄羅斯債券賣給美國的對(duì)沖基金,會(huì)讓俄羅斯人無法獲得任何應(yīng)計(jì)利息。

尼科爾斯說,這些交易不但合法而且利潤豐厚,但具有高度投機(jī)性,而且有關(guān)俄烏沖突和進(jìn)一步制裁的消息會(huì)造成大幅波動(dòng),進(jìn)而對(duì)這種交易產(chǎn)生影響。美國財(cái)政部5日實(shí)施新制裁措施,禁止俄羅斯人獲得他們存在美國銀行的任何美元資產(chǎn),這大大增加了俄羅斯債務(wù)違約的可能性,也增加了俄羅斯國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)暴跌的可能性。

關(guān)鍵詞: 銀行利用俄羅斯債務(wù)賺錢 華爾街資本家 美國銀行對(duì)俄制裁牟利 俄羅斯債券交易量上升 負(fù)基差交易

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