從上周五以來(lái)，美國(guó)12家地區(qū)聯(lián)儲(chǔ)中，除芝加哥聯(lián)儲(chǔ)外的其余11家均披露了其高官們?cè)?020年的財(cái)務(wù)狀況，這些公開(kāi)披露的信息有助于深入了解幫助制定央行貨幣政策的這些聯(lián)儲(chǔ)官員們的持股情況。而其中，達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡普蘭由于頻繁的巨額交易和豐厚的投資收益，一時(shí)間成為了“眾矢之的”。

根據(jù)達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)提供的一份財(cái)務(wù)披露表格，卡普蘭在2020年進(jìn)行了多次超過(guò)百萬(wàn)美元的股票交易?？ㄆ仗m總共持有27只股票、基金或另類資產(chǎn)，每類資產(chǎn)的價(jià)值都超過(guò)100萬(wàn)美元，這些持有標(biāo)的包括了蘋果、亞馬遜、波音、谷歌母公司Alphabet、Facebook和馬拉松石油等。

表格還顯示，卡普蘭去年出售或購(gòu)買了22只公司股票或投資基金，涉及蘋果、阿里巴巴、亞馬遜、通用電氣和雪佛龍等。他還買賣了iShares浮動(dòng)利率債券ETF，該ETF跟蹤五年期以下債券的價(jià)格，并直接受到美聯(lián)儲(chǔ)利率政策和預(yù)期的影響。

卡普蘭自2015年起擔(dān)任達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席，在金融領(lǐng)域有著深厚的根基：在執(zhí)掌該地區(qū)聯(lián)儲(chǔ)權(quán)柄之前，他曾在知名投行高盛工作過(guò)20多年，一度升任副董事長(zhǎng)，負(fù)責(zé)高盛的投行業(yè)務(wù)直至2006年離職。此外，卡普蘭還曾是哈佛商學(xué)院的教授。

在其他地區(qū)聯(lián)儲(chǔ)披露的表格信息中，大多數(shù)聯(lián)儲(chǔ)主席相較卡普蘭而言都還算“低調(diào)”，部分人僅持有較少量投資基金，進(jìn)行大宗股票交易的次數(shù)也較少。

其中比較具有代表性的包括：波士頓聯(lián)儲(chǔ)主席羅森格倫被列出存在多筆聯(lián)合交易的股票，但金額不超過(guò)5萬(wàn)美元。里士滿聯(lián)儲(chǔ)主席巴爾金在任職之前曾是麥肯錫的高管，他也列出了一些金融資產(chǎn)，每一項(xiàng)資產(chǎn)的價(jià)值都超過(guò)了100萬(wàn)美元。

此外，亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席博斯蒂克在他的表格中列出了一系列與抵押貸款相關(guān)的房地產(chǎn)資產(chǎn)，而羅森格倫也有一處出租房產(chǎn)。堪薩斯城聯(lián)儲(chǔ)主席喬治則持有一家農(nóng)場(chǎng)的股份。

美聯(lián)儲(chǔ)官員上述投資信息甫一披露，就在華爾街一石激起了千層浪。要知道在過(guò)去這一年里，美聯(lián)儲(chǔ)采取了多項(xiàng)緊急刺激措施來(lái)支撐金融市場(chǎng)，以防止其崩潰。這無(wú)疑引發(fā)了人們的質(zhì)疑，即隨著美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)市場(chǎng)的影響力越來(lái)越大，其道德標(biāo)準(zhǔn)約束是否已經(jīng)變得過(guò)于寬松。

長(zhǎng)期以來(lái)，美聯(lián)儲(chǔ)官員們一直被禁止持有和交易受監(jiān)管銀行的證券，這是對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)在銀行監(jiān)管中扮演的關(guān)鍵角色的肯定，但這些明確的限制并沒(méi)有隨著美聯(lián)儲(chǔ)影響力的膨脹而進(jìn)一步擴(kuò)大。

隨著美聯(lián)儲(chǔ)官員炒股事件在金融圈引發(fā)熱議并遭遇廣泛抨擊，身處漩渦中心的幾位地區(qū)聯(lián)儲(chǔ)主席，已不得不出面表態(tài)以令事態(tài)降溫。

目前，卡普蘭和羅森格倫發(fā)布了幾乎相同的聲明，承諾將在9月30日之前出售個(gè)人持有的股票，此舉旨在消除人們對(duì)他們?nèi)ツ杲灰谆顒?dòng)的道德?lián)鷳n。

但毫無(wú)疑問(wèn)，此次事件的發(fā)酵可能令美聯(lián)儲(chǔ)面臨越來(lái)越大的壓力，要求對(duì)其官員的市場(chǎng)行為作出更嚴(yán)格的限制。法律專家和前美聯(lián)儲(chǔ)雇員在接受采訪時(shí)表示，美聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)可能禁止官員參與更多對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)政策敏感的證券交易行為。

美聯(lián)儲(chǔ)的體系框架目前由位于華盛頓的美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)(共計(jì)7位理事成員)和12家地區(qū)聯(lián)儲(chǔ)組成。理事會(huì)成員由美國(guó)政府任命，并向國(guó)會(huì)負(fù)責(zé)。地區(qū)聯(lián)儲(chǔ)主席則是由各自地區(qū)聯(lián)儲(chǔ)的董事會(huì)任命，并由聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)確認(rèn)，他們不直接對(duì)公眾負(fù)責(zé)。地區(qū)分支機(jī)構(gòu)以法人形式獲得特許，而不是以政府實(shí)體的形式設(shè)立。

總部位于華盛頓的美聯(lián)儲(chǔ)理事會(huì)官員去年雖然也報(bào)告了一些金融活動(dòng)，但規(guī)模較為有限。美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾報(bào)告稱，2019年，他本人或代表其家人進(jìn)行的有記錄的交易總計(jì)為41筆，2020年為26筆，但這些交易通常只涉及指數(shù)基金和其他相對(duì)廣泛的投資策略。

美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)和地區(qū)聯(lián)儲(chǔ)遵守的道德協(xié)議大致類似：禁止員工利用非公開(kāi)信息牟利;官員們不能在美聯(lián)儲(chǔ)決議前后交易，許多證券的持有期為30天。地方聯(lián)儲(chǔ)內(nèi)部有著自己的道德監(jiān)督官員，他們定期向美聯(lián)儲(chǔ)理事會(huì)的道德官員咨詢，主席和理事們每年都要披露他們的金融活動(dòng)。

在去年參與金融活動(dòng)數(shù)量極少的美聯(lián)儲(chǔ)三把手、紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯表示，他認(rèn)為有關(guān)交易活動(dòng)的透明度措施至關(guān)重要。“如果你問(wèn)，這些政策是否應(yīng)該被審查或改變，我認(rèn)為這是一個(gè)更廣泛的問(wèn)題，目前我還沒(méi)有一個(gè)具體的答案”，威廉姆斯說(shuō)。

在輿論的壓力下，美聯(lián)儲(chǔ)的改革或許終有一日得要擺上日程。

美國(guó)參議員伊麗莎白沃倫長(zhǎng)期以來(lái)一直是華盛頓對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)金融監(jiān)管方式最直言不諱的批評(píng)者之一，她上周再度重申不應(yīng)允許美聯(lián)儲(chǔ)官員進(jìn)行市場(chǎng)交易。沃倫上周五在推特上寫道：“我之前說(shuō)過(guò)，現(xiàn)在還會(huì)再說(shuō)一遍：國(guó)會(huì)議員和高級(jí)政府官員不應(yīng)該被允許交易或持有股票。”

關(guān)鍵詞： 美聯(lián)儲(chǔ)改革 高官投資 交易總量 非公開(kāi)信息