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融資成本穩(wěn)中有降信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化 不存在長期通縮或通脹基礎(chǔ)
2023-04-21 13:41:16來源: 證券時報

4月20日,人民銀行舉行2023年一季度金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)有關(guān)情況新聞發(fā)布會,央行相關(guān)部門負責(zé)人詳細解讀了一季度金融統(tǒng)計數(shù)據(jù),并對信貸數(shù)據(jù)與物價背離、部分銀行調(diào)整存款利率等近期熱點話題作出回應(yīng)。

實體經(jīng)濟綜合融資成本穩(wěn)中有降

對于今年一季度金融統(tǒng)計數(shù)據(jù),央行調(diào)查統(tǒng)計司司長、新聞發(fā)言人阮健弘稱,一季度實體經(jīng)濟的融資成本穩(wěn)中有降,金融支持實體經(jīng)濟的力度明顯增強。


(資料圖片)

阮健弘進一步指出,從總量上看,一季度流動性合理充裕,金融總量穩(wěn)定增長。從結(jié)構(gòu)看,信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化,服務(wù)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。從利率看,實體經(jīng)濟綜合融資成本穩(wěn)中有降。貸款市場利率改革效能持續(xù)釋放,3月份新發(fā)放的企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為3.96%,比上年同期低29個基點;新發(fā)放的普惠小微企業(yè)貸款利率為4.42%,比上月和上年同期分別低11個和41個基點。

“預(yù)計2023年信貸投放以及社會融資規(guī)模的增長將保持平穩(wěn)?!比罱『氡硎?,下階段,人民銀行將穩(wěn)固對實體經(jīng)濟的可持續(xù)支持力度,保持廣義貨幣供應(yīng)量(M2)和社會融資規(guī)模增速與名義經(jīng)濟增長基本匹配,鞏固拓展經(jīng)濟向好的勢頭,更好地服務(wù)中國式現(xiàn)代化。

一季度,M2同比增速持續(xù)保持在12%以上,阮健弘對此指出,主要是金融體系靠前發(fā)力,加強對實體經(jīng)濟的資金支持,派生的貨幣相應(yīng)增加。資管資金回流表內(nèi)也是重要原因。去年下半年以來,金融市場有所波動,實體部門的風(fēng)險偏好有所下降,理財?shù)荣Y管產(chǎn)品的資金轉(zhuǎn)回表內(nèi),銀行的資產(chǎn)負債表擴張,推升了M2的增速。

阮健弘表示,3月末流動性總量同比增長10%,較上年同期高1.3個百分點,比M2的增速低2.7個百分點。整體看廣義流動性增長還是比較平穩(wěn)的。

阮健弘還指出,3月末,住戶的人民幣存款余額比上月末增加了2.91萬億元,比年初增加了9.9萬億元。當前住戶存款增加較多,主要受住戶的投資、消費狀況的影響?!拔覀冏⒁獾?,當前住戶部門的消費和投資意愿在回升,儲蓄意愿在下降?!彼f。

發(fā)布會上,阮健弘還回答了證券時報記者關(guān)于社融規(guī)模結(jié)構(gòu)特點的提問。阮健弘稱,從結(jié)構(gòu)上來看,一季度社會融資規(guī)模增量主要有四個特點: 一是對實體經(jīng)濟發(fā)放的人民幣貸款有所增加;二是表外融資有所恢復(fù),未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票增加較多;三是政府債券凈融資有所增加;四是企業(yè)直接融資減少較多。

央行貨幣政策司司長鄒瀾還在會上透露,近段時間房地產(chǎn)市場出現(xiàn)積極變化。從數(shù)據(jù)上看,今年一季度個人住房貸款月均發(fā)放額約5900億元,比去年四季度月均發(fā)放額多1900億元,與同期商品房銷售額的比值處于合理區(qū)間。一季度開發(fā)貸款累計新增約5700億元,與同期商品房在建規(guī)模相比處較高水平。債券方面,一季度房地產(chǎn)企業(yè)境內(nèi)債券發(fā)行1500多億元,同比增長超過20%,境外債券市場信心也在逐步恢復(fù)。

我國不存在長期通縮或通脹的基礎(chǔ)

近期,信貸數(shù)據(jù)與物價的背離引發(fā)了市場關(guān)于通縮風(fēng)險的熱議。鄒瀾對此說明,貨幣信貸較快增長與物價回落并存,本質(zhì)上是受時滯影響。穩(wěn)健貨幣政策注重從供給側(cè)發(fā)力,去年以來支持穩(wěn)增長力度持續(xù)加大,供給端見效較快。但實體經(jīng)濟生產(chǎn)、分配、流通、消費等環(huán)節(jié)的效應(yīng)傳導(dǎo)有一個過程,疫情反復(fù)擾動也使企業(yè)和居民信心偏弱,需求端存有時滯。總體看,金融數(shù)據(jù)領(lǐng)先于經(jīng)濟數(shù)據(jù),實際上反映出供需恢復(fù)不匹配的現(xiàn)狀。

鄒瀾強調(diào),通縮一般具有物價水平持續(xù)負增長、貨幣供應(yīng)量持續(xù)下降的特征,且常伴隨經(jīng)濟衰退。當前我國物價仍在溫和上漲,M2和社融增長相對較快,經(jīng)濟運行持續(xù)好轉(zhuǎn),與通縮有明顯區(qū)別。

鄒瀾稱,隨著金融支持效果進一步顯現(xiàn),消費需求有望進一步回暖,下半年物價漲幅可能逐步回歸至往年均值水平,全年居民消費價格指數(shù)(CPI)呈“U”型走勢。中長期看,我國經(jīng)濟總供求基本平衡,貨幣條件合理適度,居民預(yù)期穩(wěn)定,不存在長期通縮或通脹的基礎(chǔ)。

此外,近期部分地方法人銀行發(fā)布下調(diào)存款利率的公告,恰逢當前物價處在低位,引發(fā)了有關(guān)存款利率調(diào)降的議論猜測。鄒瀾對此澄清,近期主要是在去年9月沒有跟隨主要銀行調(diào)整存款利率的中小銀行補充下調(diào)存款利率,也有一些銀行是在春節(jié)前后上調(diào)存款利率后的回調(diào)。

他表示,在市場利率整體已明顯下降的情況下,商業(yè)銀行根據(jù)市場供求變化,綜合考慮自身經(jīng)營情況,靈活調(diào)整存款利率,不同銀行的調(diào)整幅度、節(jié)奏和時機自然就會有所差異,這是存款利率市場化環(huán)境下的正?,F(xiàn)象。

此外,鄒瀾還指出,去年末首套房貸利率政策的調(diào)整優(yōu)化,帶動房貸利率有所下降。據(jù)統(tǒng)計,截至3月末,符合放寬首套房貸利率下限條件的城市有96個。其中,83個城市下調(diào)了首套房貸利率下限。從全國看,今年3月,新發(fā)放個人住房貸款利率4.14%,同比下降了1.35個百分點。(記者 賀覺淵)?

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