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上市銀行半年報(bào)暴露隱憂 凈息差普遍繼續(xù)收窄成事實(shí)
2021-08-25 13:19:30來(lái)源: 上海證券報(bào)

業(yè)績(jī)挺亮眼,但也有隱憂,這是上市銀行在今年半年報(bào)中反映出的概貌。

截至上海證券報(bào)記者昨日發(fā)稿,已有9家上市銀行披露2021年半年度報(bào)告。初步看,報(bào)告期內(nèi),9家銀行中有7家凈息差持續(xù)收窄,原因可歸結(jié)為利率合理下行、減費(fèi)讓利、資產(chǎn)收益率下降等。

凈息差是體現(xiàn)銀行盈利能力的重要指標(biāo)。近年來(lái),這一指標(biāo)持續(xù)收窄已成銀行業(yè)共識(shí)。凈息差收窄的經(jīng)營(yíng)壓力以及帶來(lái)的長(zhǎng)遠(yuǎn)挑戰(zhàn),讓銀行不約而同地將如何在中間業(yè)務(wù)上“做文章”放到更重要的戰(zhàn)略位置上。這在今年上半年的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)中有明顯體現(xiàn),多家上市銀行中間業(yè)務(wù)收入激增,特別是財(cái)富管理業(yè)務(wù),從而帶動(dòng)非息收入增幅明顯。

凈息差普遍繼續(xù)收窄

在低利率環(huán)境下,銀行凈息差持續(xù)收窄已是不爭(zhēng)的事實(shí)。

今年上半年,9家上市銀行中有7家銀行凈息差持續(xù)下降,包括市場(chǎng)公認(rèn)的優(yōu)質(zhì)銀行招商銀行、平安銀行等;城農(nóng)商行中,張家港行和蘇農(nóng)銀行凈息差下行較快,同比分別下降0.33和0.21個(gè)百分點(diǎn)。

凈息差普遍下降的態(tài)勢(shì),在銀保監(jiān)會(huì)披露的數(shù)據(jù)中也有明顯體現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示,2021年二季度末商業(yè)銀行整體凈息差為2.06%,較去年末下降0.04個(gè)百分點(diǎn)。

平安銀行首席財(cái)務(wù)官項(xiàng)有志在中期業(yè)績(jī)發(fā)布上解釋,凈息差出現(xiàn)收窄主要有三個(gè)原因,一是響應(yīng)國(guó)家號(hào)召,降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資成本;二是市場(chǎng)環(huán)境變化,資產(chǎn)收益率略有降低;三是主動(dòng)調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表,除了負(fù)債端以外,資產(chǎn)端也在主動(dòng)調(diào)整結(jié)構(gòu),在整個(gè)信貸組合里面更強(qiáng)調(diào)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。“從整個(gè)行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)、市場(chǎng)環(huán)境來(lái)看,息差未來(lái)還有下行空間。”他說(shuō)。

銀行的營(yíng)收構(gòu)成中,以信貸利差為主的凈利息收入仍占絕對(duì)地位(占比大約70%-80%)。凈息差變動(dòng),對(duì)銀行收入的重要性不言而喻。一家大行的計(jì)財(cái)辦負(fù)責(zé)人向記者透露,如果以20萬(wàn)億元資產(chǎn)規(guī)模來(lái)計(jì)算,凈息差下降1BP,利息凈收入將減少20億元。

也有銀行的凈息差逆勢(shì)提升。寧波銀行2021年半年報(bào)顯示,該行凈息差同比增加0.08個(gè)百分點(diǎn),原因是優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)、壓降負(fù)債成本。該行活期存款占比較年初提升1.25個(gè)百分點(diǎn)至46.20%,負(fù)債平均成本率同比下降0.12百分點(diǎn)。

發(fā)力中間業(yè)務(wù) 非息收入大增

在低利率、資產(chǎn)收益率下降的宏觀環(huán)境下,上市銀行管理層普遍預(yù)計(jì),最近兩年的凈息差還將持續(xù)收窄。為應(yīng)對(duì)息差收窄壓力,銀行提出的解決策略主要集中在兩個(gè)方面:一是優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債表、壓降負(fù)債端成本;二是大力提振中間業(yè)務(wù)收入,提高輕資本的非息收入占比。

項(xiàng)有志說(shuō),在負(fù)債端,要繼續(xù)優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu),降低負(fù)債成本;在整個(gè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)上,改善中間業(yè)務(wù)收入,提振非息收入。

采取上述策略的結(jié)果在經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)中有明顯體現(xiàn)。根據(jù)記者梳理統(tǒng)計(jì),9家上市銀行中,報(bào)告期內(nèi)非息收入基本都出現(xiàn)明顯增長(zhǎng),招商銀行和寧波銀行的非息收入同比增幅超過(guò)20%,快于凈利息收入同比增速,而且對(duì)營(yíng)收貢獻(xiàn)都不低,分別為41.13%、36.12%。高增長(zhǎng)、高占比的背后,財(cái)富管理業(yè)務(wù)是“功臣”,招行上半年財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)及傭金收入206.12億元,同比增長(zhǎng)33.60%,其中,代理基金收入67.19億元,同比增長(zhǎng)近四成。

城農(nóng)商行也將增收眼光瞄準(zhǔn)了中間業(yè)務(wù)。報(bào)告顯示,今年上半年,張家港行和蘇農(nóng)銀行分別實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入0.18億元和1.61億元,同比大幅增長(zhǎng)135.12%和90.16%。

種種變化意味著財(cái)富管理市場(chǎng)將成為各家銀行的“兵家必爭(zhēng)之地”。自去年銀行嘗到代銷基金的“甜頭”以來(lái),過(guò)去這半年來(lái),銀行在財(cái)富管理市場(chǎng)上激戰(zhàn)正酣,代銷基金業(yè)務(wù)動(dòng)作不斷,包括:推出銀基開(kāi)放平臺(tái)、單一渠道定制、加碼推C類基金份額、調(diào)降手續(xù)費(fèi)等。

關(guān)鍵詞: 上市銀行 半年報(bào) 凈息差普遍收窄 非息收入

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