一場“貨幣保衛(wèi)戰(zhàn)”突然打響。

強勢美元卷土重來，彭博美元現(xiàn)貨指數(shù)錄得周線八連陽，創(chuàng)2005年以來最長的連漲紀(jì)錄。全球非美貨幣則遭遇貶值潮，9月8日，離岸人民幣跌穿7.36關(guān)口，連跌五日；日元直逼150，創(chuàng)下10個月新低；印尼盾、韓元兌美元等均走低，彭博亞洲外匯指數(shù)跌至10個月來最低水平。在此背景下，亞洲多國紛紛釋放信號，將采取行動阻止匯率進(jìn)一步走低。

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強勢美元之下，歐元也正在遭遇巨大的貶值壓力。自7月中旬以來，歐元兌美元匯率已連跌八周，累計貶值幅度已超5%。關(guān)鍵時刻，匯豐突然180度大轉(zhuǎn)彎，在最新的報告中指出，由于歐洲經(jīng)濟增長放緩，預(yù)期2024年第一季度歐元兌美元匯率將跌至1.03，之前的估計為1.15。

另外，歐洲能源也突傳“重大利空”消息。當(dāng)?shù)貢r間9月8日，全球能源巨頭雪佛龍與澳大利亞液化天然氣工會的談判破裂，兩家液化天然氣廠正式開始罷工。該消息傳出后，歐洲天然氣期貨價格日內(nèi)一度飆升超10%。

“貨幣戰(zhàn)”突然打響

強勢美元卷土重來，全球非美貨幣遭遇貶值潮。

在一系列強勢經(jīng)濟數(shù)據(jù)支持下，9月8日，ICE美元指數(shù)一度漲至104.9附近，當(dāng)周累計上漲近0.6%，實現(xiàn)周線八連陽，創(chuàng)出ICE美元指數(shù)九年來的最長連漲紀(jì)錄。另外，彭博美元指數(shù)也同樣錄得周線八連陽，這是自2005年問世以來最長的連續(xù)上漲趨勢。

在美元走強的背景下，全球非美貨幣則持續(xù)承壓、貶值。其中，MSCI新興市場貨幣指數(shù)連跌四天，單周跌幅達(dá)0.8%。

具體來看，9月8日，離岸人民幣十個月來首次跌穿7.36關(guān)口，連跌五日；日元直逼150，也創(chuàng)下近十個月新低；菲律賓比索貶值近2%，觸及9個月低點；印尼盾、韓元兌美元等均走低，彭博亞洲外匯指數(shù)跌至10個月來最低水平。

對于美元指數(shù)持續(xù)走強，中信證券分析稱，9月以來披露的經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示出美國經(jīng)濟韌性較高，并且領(lǐng)先指標(biāo)有所回暖，美國經(jīng)濟韌性構(gòu)成美元的核心支撐。此外，近日兩位美聯(lián)儲官員講話反映出其對于未來是否停止加息十分謹(jǐn)慎，不想重蹈“做得太少”的覆轍，美聯(lián)儲緊縮預(yù)期有所升溫，這一定程度也構(gòu)成近期美元的上行動力。整體而言，近期美國與非美國家經(jīng)濟與貨幣政策分化有所加劇，導(dǎo)致美元指數(shù)再度上漲。

三得利控股有限公司首席執(zhí)行官Takeshi Niinami預(yù)測稱，如果日本央行堅持維持低利率的政策，日元兌美元匯率可能會繼續(xù)大幅下跌，日元兌美元匯率可能跌至1美元兌170日元，這將是自1986年以來的最低水平。

亞洲貨幣保衛(wèi)戰(zhàn)“愈演愈烈”，亞洲多國紛紛采取行動阻止本國匯率進(jìn)一步走低。

其中，日本周三發(fā)出了最強烈干預(yù)警告，負(fù)責(zé)國際事務(wù)的副財務(wù)大臣神田真人表示，外匯市場出現(xiàn)了投機性波動，如果這些舉動繼續(xù)下去，政府將在不排除任何選擇的情況下妥善處理。

亞洲其他國家也采取了類似措施，印度央行、印尼央行在過去幾天里介入市場，支持本國正在貶值的貨幣。菲律賓、泰國央行也警告稱，可能會采取干預(yù)行動。

印尼央行強調(diào)了保持印尼盾穩(wěn)定的決心，印尼央行行長Perry Warjiyo指出，當(dāng)前所有國家都在經(jīng)歷貨幣貶值，現(xiàn)在重點是通過干預(yù)來穩(wěn)定匯率。

歐元連跌8周

強勢美元之下，歐元也正在遭遇巨大的貶值壓力。

自7月中旬以來，歐元兌美元匯率已連跌八周，累計貶值幅度已超過5%。

歐元的持續(xù)走低，源于廣泛跡象表明，歐元區(qū)經(jīng)濟正在走向衰退，市場預(yù)期下周的會議上歐央行將暫停加息。目前交易員預(yù)計，歐洲央行下周加息25個基點的概率約為40%。

最近幾周，歐元區(qū)公布了一連串疲軟的經(jīng)濟數(shù)據(jù)之后，第二季度經(jīng)濟增長從0.3%下調(diào)至0.1%，商業(yè)調(diào)查顯示8月份經(jīng)濟增長進(jìn)一步放緩。另外，周四的數(shù)據(jù)顯示，作為歐洲經(jīng)濟增長引擎的德國工業(yè)生產(chǎn)在7月份連續(xù)第三個月錄得下滑。

與此同時，歐元進(jìn)一步走軟可能會推高能源、食品等進(jìn)口產(chǎn)品的成本，從而使歐央行對抗通脹的任務(wù)變得更加復(fù)雜。尤其是，沙特、俄羅斯本周宣布延長原油減產(chǎn)計劃后，國際油價突然上漲，進(jìn)一步增加了歐元區(qū)的通脹壓力。

值得一提的是，美元持續(xù)走強的背景下，匯豐控股對美元的預(yù)測突然發(fā)生180度大轉(zhuǎn)彎。

匯豐策略師在最新的報告中指出，由于歐洲經(jīng)濟增長放緩，壓抑風(fēng)險情緒并推動與美國經(jīng)濟相關(guān)的資產(chǎn)需求，美元應(yīng)持續(xù)上漲。

匯豐預(yù)期，歐元在2024年第一季度兌美元匯率將跌至1.03，之前的估計為1.15；日元在同一時期可能會跌至148兌1美元，之前的預(yù)估為132。

突然罷工，歐洲緊張

關(guān)鍵時刻，歐洲能源突傳“重大利空”。

當(dāng)?shù)貢r間9月8日，全球能源巨頭雪佛龍與澳大利亞液化天然氣工會的談判破裂，兩家液化天然氣廠正式開始罷工。罷工消息傳出后，歐洲天然氣期貨價格日內(nèi)一度飆升超10%。

澳大利亞工業(yè)仲裁機構(gòu)公平工作委員會的網(wǎng)站顯示，工會與雪佛龍之間沒有安排進(jìn)一步的談判，雙方在工資、職業(yè)安全、輪班制度、加班等問題上存在巨大分歧。

澳大利亞是全球最大的液化天然氣出口國，交易商擔(dān)心澳大利亞供應(yīng)量的減少會加劇歐洲天然氣供應(yīng)缺口。

雪佛龍發(fā)言人表示，雙方在關(guān)鍵條款上仍存在分歧，工會要求的條款“高于”業(yè)內(nèi)其他公司。

澳大利亞液化天然氣工會方面則回應(yīng)稱，過去5天，雪佛龍幾乎沒有任何讓步。雪佛龍的行為是不合理的，甚至完全是不尋常的。

工會警告稱，每日停工時間可能長達(dá)11小時，預(yù)計將持續(xù)到9月14日。屆時，如果有關(guān)工資和工作條件的持續(xù)爭議仍未解決，可能會舉行為期2周的全面罷工。

分析人士指出，周五的罷工或許是為了給雪佛龍施加更大的壓力，迫使其達(dá)成協(xié)議，而不是為了對生產(chǎn)造成實質(zhì)性影響。雪佛龍液化天然氣工廠的生產(chǎn)中斷可能會導(dǎo)致液化天然氣現(xiàn)貨市場的競爭加劇，一些通常運往歐洲的貨物可能會轉(zhuǎn)向亞洲。

值得一提的是，自俄烏沖突爆發(fā)以來，歐洲便大幅減少了對俄羅斯天然氣的依賴，轉(zhuǎn)而進(jìn)口大量LNG。數(shù)據(jù)顯示，2022年，歐盟液化天然氣進(jìn)口量達(dá)到1.01億噸，比2021年增長58%，這也使得歐盟成為全球最大的LNG買家。

一旦澳大利亞液化天然氣工廠長期罷工，將對供應(yīng)產(chǎn)生巨大沖擊。高盛分析師Samantha Dart表示，澳大利亞North West Shelf、Wheatstone和Gorgon項目可能發(fā)生罷工，這意味著，全球約10%的液化天然氣產(chǎn)能面臨風(fēng)險。

（文章來源：券商中國）

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