7月6日，深交所上市審核委員會(huì)2023年第50次審議會(huì)議召開，審議結(jié)果顯示，北京合眾偉奇科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱“合眾偉奇”）暫緩審議。合眾偉奇本次發(fā)行保薦機(jī)構(gòu)是光大證券，保薦代表人為唐雙喜、黃盛錦。

上市委現(xiàn)場(chǎng)問(wèn)詢了經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、主要客戶、內(nèi)部控制等三方面的問(wèn)題。招股書顯示，公司毛利率逐年下滑，應(yīng)收賬款快速上升，2022年應(yīng)收賬款已經(jīng)達(dá)到營(yíng)業(yè)收入的85%，為此公司現(xiàn)金流持續(xù)惡化并大額轉(zhuǎn)負(fù)。上市委要求公司說(shuō)明經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)是否具有可持續(xù)性。

(相關(guān)資料圖)

合眾偉奇營(yíng)業(yè)收入高度集中于國(guó)家電網(wǎng)，報(bào)告期內(nèi)均在七成左右，為此被要求說(shuō)明對(duì)國(guó)家電網(wǎng)是否存在重大依賴。另外，公司向河南九域騰龍信息工程有限公司銷售相關(guān)設(shè)備，卻通過(guò)第三方回款，被要求說(shuō)明是否存在虛增收入或其他利益輸送情形。招股書顯示，合眾偉奇有一名副總兩名監(jiān)事為九域騰龍信息工程有限公司前員工。

內(nèi)控方面，合眾偉奇未能取得國(guó)家電網(wǎng)對(duì)違規(guī)分包行為的事后同意，上市委要其說(shuō)明是否存在被行政處罰、客戶追究違約責(zé)任、暫停中標(biāo)資格的風(fēng)險(xiǎn)。另外，合眾偉奇還被要求說(shuō)明是否存在通過(guò)個(gè)人卡、理財(cái)產(chǎn)品或?qū)嶋H控制人的關(guān)聯(lián)方進(jìn)行體外資金循環(huán)情形。

應(yīng)收賬款高達(dá)收入的85%

經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流大額轉(zhuǎn)負(fù)

合眾偉奇招股書介紹，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)是基于新一代信息技術(shù)為電力能源等行業(yè)客戶提供信息化、數(shù)字化建設(shè)綜合解決方案，現(xiàn)已形成配用電現(xiàn)場(chǎng)業(yè)務(wù)管理、營(yíng)銷計(jì)量生產(chǎn)管理、營(yíng)銷計(jì)量質(zhì)量管理三大產(chǎn)品線。

用更通俗一點(diǎn)的語(yǔ)言來(lái)說(shuō)，公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)是向電力行業(yè)客戶提供電力信息化相關(guān)軟件開發(fā)與實(shí)施、技術(shù)服務(wù)、系統(tǒng)集成、智能硬件銷售。

本次公司擬募集資金4.66億元，分別用于電力配用電現(xiàn)場(chǎng)業(yè)務(wù)管理云平臺(tái)升級(jí)擴(kuò)展項(xiàng)目、智慧能源運(yùn)營(yíng)管理平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、營(yíng)銷服務(wù)網(wǎng)絡(luò)升級(jí)項(xiàng)目、補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金。

盡管此前有過(guò)兩輪審核問(wèn)詢，且都問(wèn)及了相關(guān)問(wèn)題，但本次的上市委會(huì)議還是問(wèn)詢了公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、大客戶依賴、內(nèi)控瑕疵等多方面問(wèn)題。

經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)方面，公司報(bào)告期內(nèi)（2020年到2022年）營(yíng)業(yè)收入分別為2.88億元、3.69億元、4.36億元，毛利率分別為59.48%、51.78%、50.39%，持續(xù)下滑。公司應(yīng)收賬款余額分別為1.49億元、2.36億元、3.69億元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為51.91%、63.85%、84.69%，持續(xù)走高。

公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流則持續(xù)走低，從1833萬(wàn)元到495萬(wàn)元，到2022年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-9722.24萬(wàn)元，大額轉(zhuǎn)負(fù)。

為此，上市委要求合眾偉奇結(jié)合自身競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)劣勢(shì)、市場(chǎng)拓展、毛利率下滑、應(yīng)收賬款占比增長(zhǎng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)等，說(shuō)明經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)是否具有可持續(xù)性。同時(shí)，請(qǐng)保薦人發(fā)表明確意見(jiàn)。

約七成收入集中于國(guó)家電網(wǎng)

副總前東家成第三方回款客戶

主要客戶問(wèn)題成為上市委第二個(gè)問(wèn)詢重點(diǎn)。根據(jù)公司申報(bào)材料，報(bào)告期各期，其對(duì)國(guó)家電網(wǎng)銷售收入占比分別為 74.21%、72.75%、66.79%。公司稱，未來(lái)若國(guó)家電網(wǎng)公司調(diào)整信息化領(lǐng)域的投資計(jì)劃、改變與信息化服務(wù)廠商的合作模式，或者公司的產(chǎn)品服務(wù)不能滿足國(guó)家電網(wǎng)公司及其下屬單位的需求，都將可能對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。

上市委要求其說(shuō)明對(duì)國(guó)家電網(wǎng)是否存在重大依賴，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)是否充分披露；

此外，2022年公司對(duì)國(guó)網(wǎng)河南省電力公司、河南九域騰龍信息工程有限公司銷售行為監(jiān)督管控設(shè)備的收入分別為2921.63 萬(wàn)元、1025.56萬(wàn)元，尤其是對(duì)后者存在較大第三方回款。

公司稱，主要系當(dāng)期公司通過(guò)國(guó)家電網(wǎng)公司省管產(chǎn)業(yè)單位交易專區(qū)電子商務(wù)平臺(tái)向河南九域騰龍信息工程有限公司銷售688臺(tái)服務(wù)行為監(jiān)督管控設(shè)備，含稅供貨金額為1158.88萬(wàn)元，河南九域騰龍信息工程有限公司通過(guò)該交易平臺(tái)進(jìn)行銷售回款。

上市委要求說(shuō)明2022年行為監(jiān)督管控設(shè)備訂單的獲取和執(zhí)行情況，發(fā)行人向河南九域騰龍信息工程有限公司銷售相關(guān)設(shè)備的原因，是否存在虛增收入或其他利益輸送情形。同時(shí)，請(qǐng)保薦人發(fā)表明確意見(jiàn)。

中國(guó)基金報(bào)集中注意到，目前公司在任的多名高管、監(jiān)事曾經(jīng)是九域騰龍信息工程的員工。如公司副總經(jīng)理白國(guó)選，2009年10月至2015年6月任河南九域騰龍信息工程有限公司高級(jí)技術(shù)專家。公司監(jiān)事盧冬冬2009年11月至2020年3月20日，任河南九域騰龍信息工程有限公司計(jì)量業(yè)務(wù)部部門經(jīng)理；公司監(jiān)事程剛運(yùn)2009年10月至2015年4月，任河南九域騰龍信息工程有限公司開發(fā)中心項(xiàng)目經(jīng)理。

未經(jīng)客戶同意就外包業(yè)務(wù)

使用個(gè)人卡收付公司款

公司的內(nèi)控問(wèn)題也不少，根據(jù)申報(bào)材料，報(bào)告期內(nèi)，公司未經(jīng)客戶事先允許即對(duì)外采購(gòu)技術(shù)服務(wù)的項(xiàng)目合計(jì)47項(xiàng)，各期涉及金額占收入比例分別為 12.97%、11.29%、9.19%，前述部分項(xiàng)目亦未取得包括國(guó)家電網(wǎng)在內(nèi)的客戶事后同意。

上市委要求說(shuō)明未能取得國(guó)家電網(wǎng)對(duì)違規(guī)分包行為的事后同意，是否存在被行政處罰、客戶追究違約責(zé)任、暫停中標(biāo)資格的風(fēng)險(xiǎn)；

此外，2020年公司存在未經(jīng)財(cái)務(wù)主管負(fù)責(zé)人審批自行匯出款項(xiàng)300萬(wàn)元的情形。報(bào)告期內(nèi)，公司還曾使用個(gè)人卡收付款，公司實(shí)際控制人的關(guān)聯(lián)方曾與發(fā)行人多個(gè)客戶、供應(yīng)商存在資金往來(lái)和資金拆借。公司在報(bào)告期內(nèi)購(gòu)買了大額理財(cái)產(chǎn)品。

上市委要求說(shuō)明是否存在通過(guò)個(gè)人卡、理財(cái)產(chǎn)品或?qū)嶋H控制人的關(guān)聯(lián)方進(jìn)行體外資金循環(huán)情形；列示報(bào)告期內(nèi)購(gòu)買和贖回的理財(cái)產(chǎn)品的名稱、期限、金額、內(nèi)容、資金最終投向與用途，說(shuō)明理財(cái)產(chǎn)品在存續(xù)期間是否存在被抵押或質(zhì)押等情況，若有，進(jìn)一步披露相關(guān)資金的流向，并說(shuō)明是否通過(guò)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行資金占用或體外資金循環(huán)，結(jié)合前述情況，說(shuō)明發(fā)行人內(nèi)部控制制度是否健全有效。

最后，公司的存貨還存在未簽約項(xiàng)目產(chǎn)生存貨的情況，上市委要求結(jié)合后續(xù)簽約情況，說(shuō)明未簽約項(xiàng)目存貨風(fēng)險(xiǎn)對(duì)公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的影響。招股書顯示，公司存貨快速攀升從2821萬(wàn)元到7592萬(wàn)元，再到9418萬(wàn)元，其中未簽合同存貨占比持續(xù)擴(kuò)大，報(bào)告期從17.18%攀升至38.86%，2022年金額已達(dá)3659.99萬(wàn)元。

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