對(duì)于股市里的每位投資者來(lái)講，入市最主要的目的就是贏利。沒(méi)有人是奔著賠錢(qián)的目的來(lái)到股市的。盡管股市的二八定律被一代又一代的投資者見(jiàn)證，卻仍然有源源不斷的投資者進(jìn)入股市，因?yàn)樗麄冋J(rèn)為，自己會(huì)是幸運(yùn)的，以自己的聰明才智，是肯定能夠掙到錢(qián)的。然而殘酷的現(xiàn)實(shí)使一批批的所謂聰明人士，最終賠得一塌糊涂。

難道在股市里掙錢(qián)真的很難嗎？當(dāng)然不是。這樣的問(wèn)題我曾經(jīng)回答過(guò)無(wú)數(shù)個(gè)投資者朋友。當(dāng)我問(wèn)他們對(duì)股市了解多少后，我就明白了為什么他們會(huì)賠錢(qián)。很多投資者在入市之前對(duì)股市一無(wú)所知，只是聽(tīng)朋友說(shuō)可以掙錢(qián)就進(jìn)來(lái)了；有的投資者炒了大半年也不知道怎么看成交量，更不要說(shuō)懂K線圖形。試問(wèn)，這樣的投資者能賺到錢(qián)嗎？其實(shí)炒股并不難，只要肯學(xué)習(xí)，掌握了最基本的知識(shí)，再善于總結(jié)投資經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，賺錢(qián)是遲早的事情。如果一味地憑空去猜測(cè)、靠感覺(jué)去買(mǎi)賣(mài)的話，或許會(huì)有一時(shí)的贏利，但終究會(huì)賠得一塌糊涂。

【資料圖】

收盤(pán)價(jià)是股市中最容易被記住也是最重要的一個(gè)數(shù)據(jù)，但投資者卻很少注意到在收市以后停留在行情圖上的報(bào)價(jià)情況，也就是“收盤(pán)價(jià)的盤(pán)面反饋”。其實(shí)它可以告訴投資者很多信息，特別是盤(pán)中莊家的信息。

（1）上下平衡。上下平衡就是上下接拋盤(pán)相當(dāng)，價(jià)位幾乎沒(méi)有空缺。

（2）高空形態(tài)。高空收盤(pán)形態(tài)是指上檔的賣(mài)出價(jià)離收盤(pán)價(jià)較遠(yuǎn)而買(mǎi)進(jìn)價(jià)則貼近或等于收盤(pán)價(jià)。

碰到這種情況投資者應(yīng)注意的一個(gè)細(xì)節(jié)就是上檔賣(mài)盤(pán)的空虛。盡管上面仍然排滿了五個(gè)價(jià)位的拋盤(pán)，但距離買(mǎi)入價(jià)過(guò)遠(yuǎn)，所以還是可以稱它為空虛。

如果該股日成交稀少，那么高空形態(tài)的出現(xiàn)是正常的，盤(pán)中可能沒(méi)有莊家或者就算有莊家也不愿意做收盤(pán)價(jià)，表明該股至少現(xiàn)在還不會(huì)走強(qiáng)于大盤(pán)。

如果尾市大盤(pán)明顯下跌，那么高空形態(tài)的出現(xiàn)只有一種可能，即見(jiàn)單殺出的拋盤(pán)將股價(jià)打下。除此之外如果出現(xiàn)這種形態(tài)則屬于非正常形態(tài)，表明股價(jià)最后的交易受到了非市場(chǎng)性因素的干擾。如果該股成交清淡的話可能是有資金在吸納籌碼，不斷將上檔拋盤(pán)打掉但并不在下面掛接單。如果成交量比較大，那么有可能是大單子在尾市偷襲出逃。

（3）低空形態(tài)。低空形態(tài)的特點(diǎn)是下檔的買(mǎi)進(jìn)價(jià)離收盤(pán)價(jià)較遠(yuǎn)而賣(mài)出價(jià)則貼近或等于收盤(pán)價(jià)。

如果某股日成交稀少，那么低空形態(tài)的出現(xiàn)是正常的。除此之外都屬于非正常狀態(tài)。

因?yàn)榧僭O(shè)大盤(pán)尾市快速上漲，市場(chǎng)散單也不會(huì)一味往上猛打而不在下檔掛。因此，合理的解釋是盤(pán)中有莊家在運(yùn)作收盤(pán)價(jià)。

莊家的收益盤(pán)價(jià)有兩種方法

（1）莊家在最后一分鐘或者兩分鐘將股價(jià)打高，條件是上檔的壓盤(pán)很小。投資者有時(shí)候看到上面掛著的很多壓盤(pán)或者突然有一些有很大的成交量出現(xiàn)，這其實(shí)有可能都是莊家自己的，真正市場(chǎng)上的單子有多少恐怕只有莊家自己最清楚。

股市中現(xiàn)在的收盤(pán)價(jià)并不是最后一筆的成交價(jià)，而是最后一分鐘交易的平均成交價(jià)。所以莊家可以在較高的位置掛上一筆較大的拋單，最后一筆一直打到這筆大單子，這樣就能將收盤(pán)價(jià)做高。由于只是最后報(bào)進(jìn)去的買(mǎi)單將賣(mài)單打掉，而下面并不會(huì)有新的更高買(mǎi)價(jià)的單子進(jìn)場(chǎng)，所以收盤(pán)時(shí)下面就會(huì)顯得空虛。

（2）借助于大盤(pán)尾市的稍稍好轉(zhuǎn)而且個(gè)股上檔的壓盤(pán)不大，莊家可以在尾市的一段時(shí)間內(nèi)盡可能地將上檔的單子掃掉直到收盤(pán)。因?yàn)榍f家并不希望多增加籌碼，所以絕不在下面掛大的買(mǎi)單，這樣就造成下面空虛的形態(tài)。

總之，無(wú)論是哪一種方法，都說(shuō)明盤(pán)中有莊家而且莊家不希望股價(jià)繼續(xù)下跌，但這種莊家又絕不是新的建倉(cāng)莊家。

下面結(jié)合實(shí)例進(jìn)一步分析：尾盤(pán)常見(jiàn)的兩種情況

一、尾盤(pán)收紅，并且收出一根長(zhǎng)下影線

個(gè)股在當(dāng)天收出一根帶有長(zhǎng)下影線的陽(yáng)線，這是探底獲得支撐后的反彈所造成的，這預(yù)示著第二個(gè)交易日有很大的概率會(huì)形成高開(kāi)。當(dāng)然有的時(shí)候也會(huì)存在尾盤(pán)拉升，而第二個(gè)交易日出現(xiàn)無(wú)力沖高的可能性。這種現(xiàn)象的形成原因有以下幾種：

（1）在市場(chǎng)平均成本附近來(lái)回波動(dòng)股價(jià)，打擊持股人的信心，達(dá)到逐漸收集籌碼的目的。

（2）主力實(shí)力有限，無(wú)法繼續(xù)操縱股價(jià)一路高歌直上，只好利用有限的資金在尾盤(pán)迅速拉高股價(jià)，減少拋壓盤(pán)帶來(lái)的資金損失。

（3）股價(jià)下跌至過(guò)于低下的區(qū)域，這不僅增加了主力收集籌碼的難度，還容易被其他的主力渾水摸魚(yú)，因此主力便迅速將股價(jià)拉回自己的成本區(qū)域內(nèi)。

（4）盤(pán)內(nèi)的籌碼過(guò)于分散，主力只好通過(guò)盤(pán)中震蕩來(lái)洗盤(pán)和收集籌碼。

香江控股（股票代碼：600162）股價(jià)在開(kāi)盤(pán)后，經(jīng)過(guò)短暫的多空搏斗后開(kāi)始一路震蕩走低，隨后股價(jià)雖然被拉升回開(kāi)盤(pán)附近的位置，但是走勢(shì)十分低迷，基本以橫向運(yùn)行為主基調(diào)。直到14點(diǎn)30分時(shí)，該股股價(jià)被大幅拉高，一舉突破開(kāi)盤(pán)價(jià)高度，并且持續(xù)上漲，雖然之后又小幅回落，但是收盤(pán)價(jià)依舊在開(kāi)盤(pán)價(jià)之上，當(dāng)日收出了一根帶有長(zhǎng)下影線的陽(yáng)線（圖1-1）。

二、尾盤(pán)放量

新股民朋友在進(jìn)行股市投資的時(shí)候，如果遇到大盤(pán)處于上漲趨勢(shì)，成交量趨于平穩(wěn)發(fā)展，但是尾盤(pán)成交量突然放大的現(xiàn)象時(shí)，一定要提高警惕，因?yàn)檫@種現(xiàn)象通常都意味著第二個(gè)交易日開(kāi)盤(pán)時(shí)會(huì)出現(xiàn)來(lái)自賣(mài)盤(pán)的拋壓，股價(jià)上漲的可能性微乎其微。如果股價(jià)始終處于下跌趨勢(shì)中，突然在尾盤(pán)放出大量，則就有可能是恐慌拋售所導(dǎo)致的，這是大盤(pán)即將跳水的預(yù)兆，新股民朋友此時(shí)最好選擇場(chǎng)外觀望。

在經(jīng)過(guò)一段深度下跌后，上證指數(shù)形成尾盤(pán)放巨量的現(xiàn)象，從這一現(xiàn)象我們可以推測(cè)在第二個(gè)交易日上證指數(shù)很可能出現(xiàn)跳水的現(xiàn)象。反觀上證指數(shù)的K線走勢(shì)圖，可以看到在第二個(gè)交易日確實(shí)出現(xiàn)了跳水現(xiàn)象（圖2-1，圖2-2）。

由于尾盤(pán)具有非常重要的地位，因此，不管是多方還是空方，都非常重視這一階段。新股民朋友需要注意的是，每周一的收盤(pán)股指點(diǎn)位、股價(jià)對(duì)整周交易的影響比較大。而到了周五的時(shí)候，多空雙方普遍會(huì)變得比較謹(jǐn)慎。因?yàn)樵谥苣﹥商煨菔衅陂g，很有可能出臺(tái)新的zc或者消息對(duì)股市造成影響。為了避免這些不確定因素帶來(lái)的影響，很多投資者通常都會(huì)選擇進(jìn)行減倉(cāng)操作。

同時(shí)，在股價(jià)的預(yù)測(cè)上，投資者應(yīng)該注意以下幾點(diǎn)：

中午的收盤(pán)是多空雙方進(jìn)入休整的時(shí)間，為后市的爭(zhēng)奪作準(zhǔn)備。因此，從上午尾盤(pán)的最后拼搏中多空雙方表現(xiàn)出的強(qiáng)弱，可以用來(lái)分析預(yù)測(cè)下午股價(jià)的走勢(shì)。在實(shí)際看盤(pán)過(guò)程中，可以先找出股價(jià)在上午運(yùn)行過(guò)程中的最高價(jià)與最低價(jià)，然后在這兩個(gè)價(jià)格中取平均值，計(jì)算出其中間價(jià)格；將上午收盤(pán)時(shí)的收盤(pán)價(jià)格與上午股價(jià)運(yùn)行中的最高價(jià)、最低價(jià)、中間價(jià)進(jìn)行比較，可以判斷股價(jià)下午的走勢(shì)。

第一，如果與最高價(jià)格、最低價(jià)格、中間價(jià)格相比較，上午收盤(pán)價(jià)格在最高價(jià)與中間價(jià)之間，就表明在上午的尾市走勢(shì)中多方強(qiáng)于空方，下午股價(jià)出現(xiàn)震蕩逐步走強(qiáng)或再創(chuàng)出新高的概率相當(dāng)大。

第二，如果與最高價(jià)格、最低價(jià)格、中間價(jià)格相比較，上午收盤(pán)價(jià)格在最低價(jià)格與中間價(jià)格之間，就表明在上午的尾市走勢(shì)中空方強(qiáng)于多方，下午股價(jià)出現(xiàn)震蕩逐步下挫或再創(chuàng)出新低的概率比較大。同樣，也可以通過(guò)下午尾盤(pán)的走勢(shì)對(duì)第二天的股價(jià)走勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)。投資者應(yīng)該掌握的一些預(yù)測(cè)方法有：

當(dāng)天股價(jià)處于漲勢(shì)中：

（1）如果股價(jià)在尾盤(pán)出現(xiàn)價(jià)漲量縮的走勢(shì)，那么股價(jià)第二天以跳高開(kāi)盤(pán)的可能性較大，不過(guò)開(kāi)盤(pán)盤(pán)面上隨即會(huì)呈現(xiàn)出賣(mài)盤(pán)拋壓明顯變大的現(xiàn)象。如果第二天股價(jià)出現(xiàn)這種走勢(shì)的話，股價(jià)一般都會(huì)沖高回落，投資者持有該股的話，可以趁股價(jià)上沖出現(xiàn)拋壓沉重時(shí)賣(mài)出股票，賺取其中的差價(jià)。

（2）如果股價(jià)在尾盤(pán)走勢(shì)中出現(xiàn)急速下跌而成交量放大的現(xiàn)象，那么第二天股價(jià)一般會(huì)以平開(kāi)或高開(kāi)方式開(kāi)盤(pán)。除非該股漲幅太大，并且當(dāng)天成交量也放出天量，否則股價(jià)在尾市最后幾分鐘出現(xiàn)急速下跌，一般是主力或機(jī)構(gòu)洗盤(pán)的特征。

（3）如果股價(jià)在尾盤(pán)時(shí)出現(xiàn)價(jià)漲量增的走勢(shì)，就表示盤(pán)中人氣旺盛，普遍看漲，出現(xiàn)這種走勢(shì)現(xiàn)象，股價(jià)第二天一般會(huì)以高開(kāi)方式開(kāi)盤(pán)。

股價(jià)當(dāng)天處于跌勢(shì)中：

（1）如果股價(jià)在尾盤(pán)出現(xiàn)價(jià)跌量縮的現(xiàn)象，在股價(jià)處于跌勢(shì)中出現(xiàn)這種走勢(shì)，說(shuō)明空方實(shí)力強(qiáng)于多方，股價(jià)第二天將會(huì)以小幅低開(kāi)的方式開(kāi)盤(pán)，然后再出現(xiàn)急速或逐步下跌的走勢(shì)。

（2）如果股價(jià)在尾盤(pán)出現(xiàn)價(jià)漲量增但K線收長(zhǎng)陰的現(xiàn)象，那么股價(jià)第二天以平盤(pán)的方式開(kāi)盤(pán)的可能性比較大，然后股價(jià)逐步下跌，或者在開(kāi)盤(pán)時(shí)股價(jià)直接跳空下行。

（3）如果股價(jià)在尾盤(pán)出現(xiàn)價(jià)漲量增但K線收小陰或小陽(yáng)的現(xiàn)象時(shí)，說(shuō)明尾盤(pán)量?jī)r(jià)配合較好。如果此時(shí)KDJ等技術(shù)指標(biāo)處于低位的話，那么股價(jià)第二天以高開(kāi)的方式開(kāi)盤(pán)并且震蕩反彈的概率相當(dāng)大。

最后，對(duì)于散戶投資者而言，我們要清楚的認(rèn)識(shí)到股票的收益和風(fēng)險(xiǎn)總是緊密地聯(lián)系著，每一個(gè)股民都希望以最小的風(fēng)險(xiǎn)換取最大的收益，然而在實(shí)際的投資中往往不能如愿以償。虧小錢(qián)時(shí)割肉容易，虧大錢(qián)時(shí)割肉就很難，這是人之常情，在一項(xiàng)投資上虧損過(guò)多，自信心自然會(huì)受到打擊。這就要求投資者如果沒(méi)有確切把握，在股票交易中不要一次買(mǎi)進(jìn)，也不要滿倉(cāng)操作，建議分次買(mǎi)入。

分次買(mǎi)入是一種試探性的買(mǎi)入活動(dòng)。每次只買(mǎi)很少量的股票，這樣做的好處是：若買(mǎi)入的股票大幅上漲，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)肯定會(huì)增加收入，若買(mǎi)入的股票下跌的比較厲害，由于買(mǎi)進(jìn)的股票數(shù)量有限，也不會(huì)蒙受太大損失。交易時(shí)多進(jìn)行幾次試探性的買(mǎi)賣(mài)，雖麻煩，但也可以有效化解風(fēng)險(xiǎn)。股市操作中，分次買(mǎi)入有以下幾個(gè)好處：

（1）分次買(mǎi)入，主要是為了防止輕易滿倉(cāng)致?lián)p之后的強(qiáng)烈失望情緒。投資者看好股票的走勢(shì)形態(tài)，或者是沖著某種美好的展望和預(yù)期作為滿倉(cāng)操作的理由，決心要孤注一擲。人說(shuō)“希望越大，失望越大”，不是沒(méi)有道理的。為防止失落情緒的產(chǎn)生，即便是相當(dāng)看好大盤(pán)或個(gè)股的后市，也應(yīng)當(dāng)記住分次買(mǎi)入的警訓(xùn)，少買(mǎi)一點(diǎn)，留有余地，以防不測(cè)。就算是在確認(rèn)自己的良性預(yù)期和估算的有效性之后，再加碼買(mǎi)進(jìn)也尤為未晚；雖然成本有可能會(huì)升高，但操作的有效性與勝算概率及保險(xiǎn)系數(shù)卻得到了有效的提升。

（2）分次買(mǎi)入，為的是在操作中能隨機(jī)組合，靈活機(jī)動(dòng)，以趨利避害。在上升趨勢(shì)與主升通道不是很明朗的背景下，滿倉(cāng)操作、輕舉妄動(dòng)，實(shí)屬操作中的大忌。因?yàn)椴僮餍膽B(tài)與倉(cāng)位的輕重有著十分密切的關(guān)系，倉(cāng)位輕，一旦情況有變，就能立馬理智地進(jìn)行止損糾錯(cuò)；而倉(cāng)位重的話，止損就非常困難。

（3）分次買(mǎi)入，為的是集中有限的資金與精力，打好有準(zhǔn)備之戰(zhàn)，提高操作的針對(duì)性和有效性。分次買(mǎi)入絕不是走上形而上學(xué)的教條主義歧路。相對(duì)于機(jī)會(huì)大與機(jī)會(huì)小的比對(duì)與選擇而言，“分次買(mǎi)入，第一次只買(mǎi)一點(diǎn)”的操作策略更適用于那些機(jī)會(huì)少、利潤(rùn)小的短線操作。如果在熊市中搶反彈或是在牛市末期去趕頂，都只是快進(jìn)快出的小打小鬧，而決不能當(dāng)真將其視作大機(jī)會(huì)來(lái)處置。這就是“要把有限的精力和資金放在最能夠使自己創(chuàng)造更多收益的主升浪中”的真諦所在。

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