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一、盤中再度跳水反轉(zhuǎn)，市場(chǎng)釋放何種信號(hào)？

周二，今日滬深兩市雙雙高開，開盤震蕩后迎來回落，此后雙雙走低。午后，兩市整理中迎來大幅跳水，創(chuàng)業(yè)板以及深成指再次創(chuàng)下此輪調(diào)整新低，而滬指也一度逼近昨日低點(diǎn)。連續(xù)殺跌后，券商板塊開始發(fā)力帶領(lǐng)指數(shù)強(qiáng)勢(shì)回升，盤中幾近翻紅。尾盤，指數(shù)小幅震蕩，全天高開低走延續(xù)近期的調(diào)整趨勢(shì)。盤面上，醫(yī)藥商業(yè)領(lǐng)漲，紡織服裝、保險(xiǎn)、銀行、證券、中藥、商業(yè)百貨、鐵路公路、家用輕工、農(nóng)藥獸藥、造紙印刷、化學(xué)制藥等行業(yè)小幅上漲；游戲、半導(dǎo)體、光伏、文化傳媒、黃金、電子化學(xué)品、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、船舶制造、電池等行業(yè)跌幅居前。題材股方面，供銷社概念、戶外露營(yíng)、寵物經(jīng)濟(jì)、中藥概念、超導(dǎo)概念等漲幅居前；AIGC概念、華為歐拉、在線旅游、存儲(chǔ)芯片、網(wǎng)絡(luò)游戲、TOPCon電池等概念跌幅居前。

消息上、1、1—7月份全國(guó)固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)3.4%；1—7月份，全國(guó)固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)285898億元，同比增長(zhǎng)3.4%。其中，民間固定資產(chǎn)投資149436億元，同比下降0.5%。從環(huán)比看，7月份固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)下降0.02%。

2、中央財(cái)辦等九部門印發(fā)指導(dǎo)意見 加快建設(shè)高效順暢農(nóng)村現(xiàn)代流通體系；《中央財(cái)辦等部門關(guān)于推動(dòng)農(nóng)村流通高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》日前印發(fā)，旨在加快建設(shè)高效順暢的農(nóng)村現(xiàn)代流通體系，推進(jìn)農(nóng)村流通設(shè)施和業(yè)態(tài)全面融入現(xiàn)代流通體系，促進(jìn)農(nóng)村流通高質(zhì)量發(fā)展。

3、央行“降息”！MLF利率下調(diào)15基點(diǎn)；央行公開市場(chǎng)今日開展4010億元1年期MLF和2040億元7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率分別為2.5%、1.8%，此前為2.65%、1.90%。據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，今日有4000億元1年期中期借貸便利(MLF)和60億元7天期逆回購(gòu)到期。

熱點(diǎn)上，供銷社概念領(lǐng)漲：天禾股份、天鵝股份、ST大集漲停，浙農(nóng)股份、中農(nóng)立華、中農(nóng)聯(lián)合等漲幅居前。醫(yī)藥商業(yè)板塊走強(qiáng)：華人健康20cm漲停，開開實(shí)業(yè)、人民同泰漲停，國(guó)科恒泰、藥易購(gòu)、漱玉平民、浙江震元等漲幅居前。券商午后再度活躍：華林證券、首創(chuàng)證券漲停，中銀證券漲逾6%，興業(yè)證券、東方財(cái)富、華泰證券、太平洋等漲幅居前。

狀態(tài)上，短期離岸人民幣匯率逼近年內(nèi)新低，外資轉(zhuǎn)為凈流出，滬指回補(bǔ)7月25日跳空缺口，意味著短期政策底已跌破，市場(chǎng)做多信心不足。從中期看，隨著各項(xiàng)逆周期調(diào)節(jié)政策措施落地，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)將步入復(fù)蘇周期，A股將探明市場(chǎng)底并震蕩上行?？酌髡J(rèn)為在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期下，今年以來A股主線是人工智能與國(guó)資改革，而其余板塊則總體處于震蕩筑底階段。短期投資者可逢低布局中報(bào)預(yù)增板塊以及證券、地產(chǎn)、人工智能等活躍板塊調(diào)整后的反彈機(jī)會(huì)。指數(shù)一度下行中再度拉升，全天上演逆轉(zhuǎn)。不過，基本面的弱勢(shì)之下，市場(chǎng)或仍有抑制，期待政策刺激的同時(shí)，仍需做好階段的反復(fù)。

全天市場(chǎng)兩大事件備受關(guān)注，一個(gè)是央行超預(yù)期“降息”，另一個(gè)則是7月國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行數(shù)據(jù)的公布。雖然有“降息”的理論利好提振，但市場(chǎng)成交量依然低迷，相比于前幾日持續(xù)萎縮，充分表明市場(chǎng)增量資金的缺失以及信心的不足。相反，盤中的跳水下跌或許才是真實(shí)的情緒反應(yīng)，而上周以來的持續(xù)走低，也才是市場(chǎng)的趨勢(shì)所在。畢竟，在內(nèi)憂外患之下，短期想要走好，實(shí)際上并不容易。雖然昨日到今日，指數(shù)都在跳水中迎來逆轉(zhuǎn)，但單靠證券板塊的拉升，顯然不能改變市場(chǎng)的弱勢(shì)格局。在經(jīng)濟(jì)整體上行趨勢(shì)中，也不用過于擔(dān)憂。尤其是仍有積極政策的加持以及經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇向好趨勢(shì)的提振下，戰(zhàn)略性配置仍是好時(shí)機(jī)。對(duì)于此次可能的波動(dòng)，需要適當(dāng)耐心，尤其是短線投資者，不要隨意進(jìn)場(chǎng)和追高。

操作上，市場(chǎng)呈現(xiàn)弱修整格局，短期大幅回落后有望展開技術(shù)性修復(fù)。目前市場(chǎng)整體趨勢(shì)仍以弱勢(shì)調(diào)整為主，后期修整存在反復(fù)可能。近期市場(chǎng)調(diào)整，在于宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)低于預(yù)期而引發(fā)的情緒面波動(dòng)，市場(chǎng)悲觀謹(jǐn)慎情緒較濃。隨著近期市場(chǎng)重心的下移，市場(chǎng)資金呈現(xiàn)持續(xù)出逃和調(diào)倉(cāng)，板塊的此消彼漲加劇盤中的分化和調(diào)整。在投資策略上，建議繼續(xù)關(guān)注經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期下的大消費(fèi)和大基建，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)上，關(guān)注人工智能、量子科技、6G通信、新材料等新興產(chǎn)業(yè)的投資機(jī)會(huì)，短期策略建議短線低吸高拋操作。

近期強(qiáng)勢(shì)股【開開實(shí)業(yè)、華是科技、鴻博股份、長(zhǎng)青科技、賽隆藥業(yè)】持續(xù)連板，連板股留意：天禾股份、海森藥業(yè)、華森制藥、天鵝股份

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