21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者 吳斌 上海報道

在國際油價高位震蕩之際，產(chǎn)油國和消費國之間的矛盾正日益激化。

3月31日，歐佩克+繼續(xù)堅持每月小幅增產(chǎn)的計劃，頂住了消費國要求加大增產(chǎn)的壓力。與此同時，眼看高油價就要威脅到中期選舉，美國總統(tǒng)拜登同日祭出了有史以來規(guī)模最大的戰(zhàn)略石油儲備釋放計劃，從5月開始，美國將在六個月內(nèi)每日釋放100萬桶石油。

新紀(jì)元期貨研究所所長王成強(qiáng)對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者分析稱，在地緣局勢裹挾下，國際油價上漲，產(chǎn)油國和消費國矛盾也日益升級，這背后其實是傳統(tǒng)化石能源和“脫碳”新能源之間必然存在的矛盾。

產(chǎn)油國、消費國矛盾激化

隨著國際油價不斷飆升，西方多國曾多次要求歐佩克+加速增產(chǎn)。在國際緊張局勢升級后，俄羅斯原油出口遇阻，油市供應(yīng)問題進(jìn)一步加劇，近期七國集團(tuán)成員國再度呼吁歐佩克提高石油產(chǎn)量。

但在3月31日，歐佩克+最終還是僅同意5月份每日產(chǎn)量增加43.2萬桶，拒絕了美國等消費大國加速增產(chǎn)的呼吁。自2021年8月以來，歐佩克+一直堅持每月增產(chǎn)40萬桶/日的計劃，從5月1日起，月度增產(chǎn)規(guī)模將小幅上升至43.2萬桶/日，不過這并不是向要求增產(chǎn)的消費國做出讓步，而是在參考產(chǎn)量水平進(jìn)行內(nèi)部重新計算后做出的小幅調(diào)整。

王成強(qiáng)分析稱，歐佩克一直拒絕加速增產(chǎn)有主觀原因也有客觀原因。兩年前，國際油價一度跌入負(fù)值，為應(yīng)對原油價格危機(jī)，歐佩克奉行“原油價格曲線管理”，平衡供需，且能讓主產(chǎn)國利益最大化，對增產(chǎn)較為克制和謹(jǐn)慎。另一方面，盡管高油價會激勵主產(chǎn)國釋放產(chǎn)能，但長期資本支出不足的問題卻是一大困擾，歐佩克中僅有少數(shù)國家有能力加速增產(chǎn)，而多數(shù)國家增產(chǎn)潛力受限。

此外，在2020年沙特和俄羅斯之間的價格戰(zhàn)幾乎摧毀了石油市場之后，歐佩克2020年好不容易將俄羅斯重新拉回隊伍，海灣國家不愿制造任何裂痕。作為少數(shù)幾個仍有閑置產(chǎn)能的國家之一，沙特目前并未釋放出以更大幅度增產(chǎn)的意愿，也不愿破壞與俄羅斯在石油政策上的合作。

由于歐佩克+不愿增產(chǎn)，而高油價又可能會影響到拜登政府中期選舉前景。為此美國3月31日宣布了史上規(guī)模最大的石油儲備釋放，將在未來6個月每天釋放100萬桶戰(zhàn)略石油儲備，以此應(yīng)對汽油價格不斷上漲。

除了釋放戰(zhàn)略石油儲備外，拜登還呼吁國會對租用公共土地但不生產(chǎn)能源的石油和天然氣公司實施經(jīng)濟(jì)處罰。白宮抨擊道，有太多的公司沒有盡到自己的責(zé)任，他們選擇賺取高額利潤，卻沒有進(jìn)行額外的投資來幫助提高石油供應(yīng)。

此外，美國還宣布促進(jìn)清潔能源關(guān)鍵礦產(chǎn)的開發(fā)。白宮表示，拜登將簽署行政令，授權(quán)使用《國防生產(chǎn)法案》來推進(jìn)清潔能源轉(zhuǎn)型所需的關(guān)鍵材料。白宮特別指出，這項命令將授權(quán)支持鋰、鎳、鈷、石墨、錳等用于生產(chǎn)大容量電池所需材料的開采和加工。

種種跡象都表明，代表主要能源消費國利益的國際能源署（IEA）和代表主要產(chǎn)油國利益的歐佩克+之間的矛盾正日益激化。

雖然IEA與歐佩克+此前幾年曾緊密合作，但過去六個月席卷市場的嚴(yán)重能源危機(jī)以及IEA遏制碳排放的力度越來越大，使雙方的利益出現(xiàn)了巨大矛盾。當(dāng)油價從去年開始持續(xù)上漲時，歐佩克+部長們也將責(zé)任歸結(jié)于IEA，稱其阻礙了對重要油氣資源的投資。

在這一背景下，歐佩克+決定停止使用IEA的數(shù)據(jù)來評估成員國對產(chǎn)量配額的遵守情況，轉(zhuǎn)而使用咨詢公司伍德麥肯茲（Wood Mackenzie）和睿咨得能源（Rystad Energy）的報告，歐佩克+和IEA之間的裂痕日益加深。歐佩克+擔(dān)心IEA對氣候變化的看法和缺乏政治中立降低了整體數(shù)據(jù)的可靠性，此前IEA已建議全球不要進(jìn)一步投資化石能源行業(yè)。

對此IEA在一份電子郵件聲明中回應(yīng)，其數(shù)據(jù)和分析是“嚴(yán)格且客觀的”，會繼續(xù)向公眾公布每月更新的歐佩克+石油產(chǎn)量數(shù)據(jù)，保持透明度。

此外，IEA于北京時間4月1日晚8點召開緊急部長級會議，討論油市狀況，市場猜測這可能是IEA國家聯(lián)合釋放油儲的信號。拜登表示，預(yù)計盟友將同意從儲備中再釋放3000萬至5000萬桶石油。

史上最大規(guī)模油儲釋放效果幾何？

盡管美國此次釋放石油儲備的規(guī)模堪稱史上最大，但每日100萬桶、6個月約1.8億桶的石油儲備也僅僅相當(dāng)于全球兩天的消費量，無法完全填補(bǔ)俄羅斯供應(yīng)。同時IEA估計，由于西方制裁和全球買家回避俄羅斯石油，市場將每日損失約300萬桶俄羅斯石油。

目前全球能源供應(yīng)十分緊俏。嘉盛集團(tuán)資深分析師Tony Sycamore對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者表示，在國際緊張局勢升級后，俄羅斯石油出口遇挫。即使是在最樂觀的情境下，俄羅斯原油供應(yīng)也將因此減少200萬-400萬桶/日。此外，在風(fēng)暴破壞出口設(shè)施后，里海輸油管道中斷運營也迫使哈薩克斯坦原油產(chǎn)量減少，哈薩克斯坦能源部表示，在完全恢復(fù)運營能力之前，將不得不將石油日產(chǎn)量削減32萬桶。不過油價上漲和疫情也會造成需求有所下降。

綜合衡量各種因素，Sycamore表示，預(yù)計油市凈缺口約為300萬桶/日，美國每天釋放100萬桶戰(zhàn)略石油儲備，可以對油價產(chǎn)生一定影響，但顯然無法填補(bǔ)所有缺口。

Oanda高級市場分析師Ed Moya也表示，能源交易商普遍認(rèn)為，釋放戰(zhàn)略石油儲備是一種短期解決方案，可能有助于緩和油價，但不太可能彌補(bǔ)俄羅斯方面出口的損失。

過去六個月里美國三次動用戰(zhàn)略石油儲備，但基本上未能阻止油價飆升。王成強(qiáng)對記者分析稱，2021年11月美國釋放了5000萬桶石油儲備，2022年3月初又釋放了3000萬桶，3月31日美國又祭出了史上最大規(guī)模的原油儲備釋放，但整體上來看釋放石油儲備對打壓油價效果有限。

更糟糕的是，美國這次大規(guī)模釋放戰(zhàn)略石油儲備相當(dāng)于一次性把牌都亮出來了，缺乏戰(zhàn)略眼光，導(dǎo)致未來政策空間被極大壓縮，市場擔(dān)心美國戰(zhàn)略石油儲備會失去緩沖作用。

根據(jù)美國能源情報署（EIA）的數(shù)據(jù)，1.8億桶的釋放規(guī)模將使美國政府原油儲備處于1984年以來的最低水平，目前美國戰(zhàn)略石油儲備規(guī)模約為5.7億桶。由于IEA成員國被要求戰(zhàn)略石油儲備需覆蓋90天的凈進(jìn)口量，美國必須至少持有3.15億桶儲備。

對此RBC Capital Markets在一份研究報告中表示，一旦完成這次戰(zhàn)略石油儲備釋放，美國石油儲備將非常接近于3.15億桶，這意味著沒有更多的戰(zhàn)略石油儲備“子彈”，因此最終反而可能成為油市看漲信號。

與此類似的是，高盛也表示，拜登政府的行動可能有助于穩(wěn)定今年的市場，但不足以解決較長期的結(jié)構(gòu)性短缺。因此高盛將2022年下半年布倫特原油價格預(yù)測從135美元下調(diào)至125美元/桶，但同時將2023年布倫特原油價格預(yù)測從110美元上調(diào)至115美元/桶。

王成強(qiáng)向記者分析稱，由于主產(chǎn)國俄羅斯遭到嚴(yán)厲制裁，消費國聯(lián)合釋放儲備預(yù)計只能一定程度上填補(bǔ)供需缺口，但難以逆轉(zhuǎn)全球供需格局。在地緣局勢、儲備釋放、疫情等多空因素交織影響下，原油市場找到新平衡，預(yù)計會在90美元-120美元區(qū)間高位震蕩。

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關(guān)鍵詞： 高位震蕩 哈薩克斯坦 石油產(chǎn)量