21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者王媛媛 上海報(bào)道

根據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，今年1-2月，證監(jiān)會(huì)對(duì)2家科創(chuàng)企業(yè)的違規(guī)情況下發(fā)了立案告知書(shū)，交易所下發(fā)了18份股票交易異常波動(dòng)的問(wèn)詢函。

其中涉及11家科創(chuàng)板上市公司，分別是：迅捷興、安旭生物、奧泰生物、熱景生物、亞輝龍、博拓生物、前沿生物。

連日來(lái)，監(jiān)管方面對(duì)加強(qiáng)打擊資本市場(chǎng)違法違規(guī)行為多有提及。

日前，上海市政府印發(fā)了《上海市關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)的方案》。這份《方案》中，上海市政府提出了著眼為科創(chuàng)板注冊(cè)制營(yíng)造良好法治環(huán)境，將適時(shí)針對(duì)科創(chuàng)板注冊(cè)制中各類(lèi)違法行為開(kāi)展專(zhuān)項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)，針對(duì)投行業(yè)務(wù)領(lǐng)域開(kāi)展重點(diǎn)執(zhí)法。

對(duì)于后續(xù)“專(zhuān)項(xiàng)執(zhí)法”和“重點(diǎn)執(zhí)法”動(dòng)向，包括中介機(jī)構(gòu)和上市公司在內(nèi)多數(shù)市場(chǎng)主體，重視程度正在不斷提升。記者獲悉，不少投行機(jī)構(gòu)內(nèi)部對(duì)于業(yè)務(wù)合規(guī)情況，進(jìn)行了重點(diǎn)排查和部署。

11份監(jiān)管函

如果將統(tǒng)計(jì)周期拉長(zhǎng)，截至2022年2月28日，剔除因同一事件收到的監(jiān)管函，自科創(chuàng)板成立以來(lái)，監(jiān)管共對(duì)科創(chuàng)企業(yè)下發(fā)了11份較為嚴(yán)重的罰單。

其中包括7份行政監(jiān)管措施和4份立案告知書(shū)。

上述11份罰單，涉及了10家上市科創(chuàng)企業(yè)。

分別是容百科技、廣大特材、有方科技、天奈科技、佳華科技、盟升電子、奧福環(huán)保、熱景生物、杭可科技、紫晶存儲(chǔ)。

信公高質(zhì)量發(fā)展研究院院長(zhǎng)劉葳介紹，立案調(diào)查屬于證監(jiān)局或證監(jiān)會(huì)處罰過(guò)程的一個(gè)部分，一般針對(duì)比較嚴(yán)重的違規(guī)，調(diào)查完成才會(huì)進(jìn)行根據(jù)調(diào)查結(jié)果進(jìn)行處罰或者監(jiān)管。

除立案告知書(shū)外，監(jiān)管的函件從重到輕排序，分別是：行政處罰、行政監(jiān)管（警示函，監(jiān)管關(guān)注函，責(zé)令改正）。行政監(jiān)管措施是證監(jiān)會(huì)或證監(jiān)局對(duì)于違規(guī)行為作出的懲戒措施，輕于行政處罰，其中警示函屬于行政監(jiān)管措施的一種，屬于其中比較嚴(yán)重的一種。

整體來(lái)看，不論是立案告知書(shū)還是行政處罰函件中，由于信息披露的不準(zhǔn)確、不完整導(dǎo)致的違規(guī)，是監(jiān)管關(guān)注的重點(diǎn)。

例如7份行政處罰函件中，有6份是關(guān)于信息披露不準(zhǔn)確導(dǎo)致；4份立案告知書(shū)中，有1份是因信披違法違規(guī)導(dǎo)致。

其次則是因違規(guī)減持、交易收到的處罰函件。

例如江蘇證監(jiān)局對(duì)廣大特材持股5%以上的股東徐輝違規(guī)減持下發(fā)了警示函，杭可科技的董事長(zhǎng)配偶、熱景生物的監(jiān)事違規(guī)減持則收到了來(lái)自證監(jiān)會(huì)的立案告知書(shū)。

不過(guò)，雖然上市公司們因違規(guī)減持收到的監(jiān)管函不多，但并不代表科創(chuàng)企業(yè)的股東們違規(guī)減持的事件發(fā)生的少。

2020年1月至2022年2月底，根據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，科創(chuàng)企業(yè)們共發(fā)布了26份“致歉公告”。

其中，有25份“致歉公告”的內(nèi)容是股東、董監(jiān)高或其親屬等違規(guī)增持、減持、短線交易，僅潔特生物在2020年1月發(fā)的致歉公告，是因董事長(zhǎng)不當(dāng)發(fā)言導(dǎo)致。

在這樣的背景下，今年2月17日，證監(jiān)會(huì)針對(duì)杭可科技實(shí)控人、董事長(zhǎng)的配偶違規(guī)買(mǎi)賣(mài)公司股票的立案告知書(shū)，就顯得更為“嚴(yán)格”。

不過(guò)，信公高質(zhì)量發(fā)展研究院院長(zhǎng)劉葳表示，科創(chuàng)板的監(jiān)管是否變得更為嚴(yán)格，仍需觀察。

“違規(guī)交易的問(wèn)題到底給什么樣的處罰，也取決于違規(guī)交易的交易量、交易金額，甚至說(shuō)近期是否是市場(chǎng)熱點(diǎn)，這些都有可能對(duì)處罰流程和力度造成影響?！?劉葳稱。

后續(xù)影響

類(lèi)似杭可科技董事長(zhǎng)配偶的違規(guī)交易，為何收到了立案告知書(shū)，需要等待后續(xù)更多的信息披露。

劉葳認(rèn)為，從信公咨詢接觸的案例和觀察來(lái)看，目前，監(jiān)管的重點(diǎn)，一方面是退市、資金占用、違規(guī)擔(dān)保，另一方面是關(guān)于異常交易，特別是內(nèi)幕交易、違規(guī)市值管理，亦是監(jiān)管近期的關(guān)注點(diǎn)。

異常交易方面，除了上述上市公司利益方的違規(guī)交易，科創(chuàng)企業(yè)因股票交易異常波動(dòng)而收到交易所問(wèn)詢函的情況也不少。

此前，接近監(jiān)管人士曾向記者表示，交易所旨在加強(qiáng)預(yù)研預(yù)判、管早管小，防范科創(chuàng)板公司“輕癥”變“重疾”。

從年內(nèi)科創(chuàng)板監(jiān)管動(dòng)態(tài)來(lái)看，今年1-2月，則有11家科創(chuàng)板企業(yè)受到影響。

其中，證監(jiān)會(huì)對(duì)2家科創(chuàng)企業(yè)的違規(guī)情況下發(fā)了立案告知書(shū)，交易所下發(fā)18份股票交易異常波動(dòng)的問(wèn)詢函。

涉及的11家科創(chuàng)板上市公司分別是：迅捷興、安旭生物、奧泰生物、熱景生物、亞輝龍、博拓生物、前沿生物。

科創(chuàng)板成立以來(lái)較為嚴(yán)重的科創(chuàng)企業(yè)處罰函件

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，公司公告，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道整理，時(shí)間截至2022年2月28日

從股價(jià)角度來(lái)看，影響主要與企業(yè)基本面變化有關(guān)。

以容百科技為例，其在2019年11月20日收到的監(jiān)管函，是科創(chuàng)板第一份較為嚴(yán)重的監(jiān)管函。

該交易日容百科技的股價(jià)下跌4.60%。

隨后2020年4月13日，容百科技又收到了來(lái)自證監(jiān)會(huì)的行政監(jiān)管措施，這是上市科創(chuàng)企業(yè)收到的第一份來(lái)自證監(jiān)會(huì)的較為嚴(yán)重的處罰函件，該交易日容百科技下跌了10.27%，隨后股反彈。

盡管容百科技接連收到監(jiān)管函件，且交易所也對(duì)其財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行了連續(xù)問(wèn)詢，但隨著容百科技對(duì)來(lái)自監(jiān)管的問(wèn)題做了進(jìn)一步回答與披露，并沒(méi)有影響市場(chǎng)資金對(duì)容百科技的判斷。

2021年初開(kāi)始，容百科技的股價(jià)開(kāi)始不斷上漲，至2021年7月21日的股價(jià)最高點(diǎn)161.30元/股，相比其前一年4月13日接到證監(jiān)會(huì)監(jiān)管函后跌至27元/股的收盤(pán)價(jià)，容百科技區(qū)間上漲了497%。

也有立案告知書(shū)對(duì)股價(jià)帶來(lái)了影響更大。

例如紫晶存儲(chǔ)在接到立案告知書(shū)的下一個(gè)交易日，即2022年2月14日，當(dāng)日即跌20%，2月15日則繼續(xù)下跌7.77%；奧福環(huán)保在公告立案告知書(shū)的前一個(gè)交易日（2021年4月20日）下跌4.65%，公告相關(guān)函件的當(dāng)日（2021年4月21日）則跌20%。

監(jiān)管及時(shí)介入，對(duì)于相關(guān)企業(yè)而言，實(shí)則防范了更嚴(yán)重事態(tài)的發(fā)生。

例如熱景生物案例，其在2021年8月15日收到證監(jiān)會(huì)的立案告知書(shū)，主要是其監(jiān)事韓某違規(guī)進(jìn)行短線交易。

根據(jù)公告披露，監(jiān)事韓某的配偶提供的證券賬戶交易明細(xì)，其于2021年3月12日至4月20日期間，陸續(xù)買(mǎi)入公司股票18000股，平均買(mǎi)入價(jià)格50.34元/股，成交總額90.6萬(wàn)元；后于4月20日，賣(mài)出公司股票3000股，成交金額40.95萬(wàn)元，上述買(mǎi)入公司股票后六個(gè)月內(nèi)賣(mài)出的行為涉嫌構(gòu)成短線交易。

韓某買(mǎi)賣(mài)公司股票的時(shí)間，正值熱景生物的股價(jià)在低點(diǎn)盤(pán)旋了好久之后，開(kāi)始有資金入場(chǎng)急速拉漲、并隨后出現(xiàn)5連板的“盛況時(shí)期”。

2021年8月23日，上交所對(duì)熱景生物的監(jiān)事韓某予以了監(jiān)管警示的決定。

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