原標(biāo)題：重磅！中國版TLAC管理辦法來了

中國版TLAC（總損失吸收能力）管理辦法來了。10月29日，中國人民銀行、銀保監(jiān)會、財政部聯(lián)合發(fā)布《全球系統(tǒng)重要性銀行總損失吸收能力管理辦法》。

上述部門負(fù)責(zé)人在答記者問時表示，《辦法》規(guī)定的總損失吸收能力要求符合市場預(yù)期，考慮到配套政策后，我國全球系統(tǒng)重要性銀行（G-SIBs）達標(biāo)壓力不大，在其經(jīng)營承受范圍內(nèi)，不會影響信貸供給能力。

來源：中國人民銀行

我國G-SIBs需滿足多項要求

《辦法》設(shè)置了TLAC風(fēng)險加權(quán)比率和TLAC杠桿比率衡量G-SIBs的損失吸收能力。TLAC風(fēng)險加權(quán)比率指TLAC與銀行風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的比率，2025年起不得低于16%，2028年起不得低于18%；TLAC杠桿比率指TLAC占銀行調(diào)整后表內(nèi)外資產(chǎn)余額的比率，2025年起不得低于6%，2028年起不得低于6.75%。

目前中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行被FSB（金融穩(wěn)定理事會）列入G-SIBs名單。

“在TLAC風(fēng)險加權(quán)比率要求的基礎(chǔ)上,G-SIBs應(yīng)同時滿足緩沖資本要求,包括儲備資本要求、逆周期資本要求和系統(tǒng)重要性銀行附加資本要求?！睒I(yè)內(nèi)人士介紹。

上述負(fù)責(zé)人強調(diào)，我國G-SIBs應(yīng)于2025年初達到相應(yīng)的外部總損失吸收能力要求，目前距離達標(biāo)時點還有三年多的過渡期。人民銀行、銀保監(jiān)會和財政部將指導(dǎo)和推動相關(guān)銀行建立完善的總損失吸收能力內(nèi)部管理機制,制定并實施分階段達標(biāo)規(guī)劃，穩(wěn)妥有序發(fā)行總損失吸收能力工具,逐步達到監(jiān)管要求，維護經(jīng)濟金融穩(wěn)定。

值得一提的是，接近監(jiān)管人士透露，雖然TLAC監(jiān)管指標(biāo)在計算方法上與資本充足率、杠桿率指標(biāo)等較為相似，但TLAC并不等同于資本，TLAC規(guī)則與資本監(jiān)管規(guī)則存在顯著區(qū)別。在合格工具方面，作為損失吸收的第一道防線，資本能夠計入TLAC，但TLAC更加強調(diào)吸收損失的實質(zhì)性,除了資本外，具有損失吸收能力的合格債務(wù)工具以及一國處置框架下的處置基金(如存款保險基金)等也可計入TLAC。

創(chuàng)設(shè)TLAC債務(wù)工具

關(guān)于此次《辦法》制定的基本原則，上述負(fù)責(zé)人介紹，首先，立足國內(nèi)銀行實際，與國際金融監(jiān)管改革做法充分接軌?！掇k法》在總損失吸收能力指標(biāo)設(shè)置、達標(biāo)要求，合格工具標(biāo)準(zhǔn)等方面與金融穩(wěn)定理事會的監(jiān)管規(guī)則保持一致。同時，在存款保險基金計入、投資總損失吸收能力工具的資本扣減規(guī)定上借鑒了國際同業(yè)經(jīng)驗，更好地適我國銀行業(yè)的發(fā)展實踐。

其次，總損失吸收能力監(jiān)管制度與資本監(jiān)管制度保持一致性?！掇k法》中關(guān)于資本監(jiān)管的有關(guān)規(guī)定與我國現(xiàn)行的資本監(jiān)管制度保持一致,同時考慮到銀保監(jiān)會正在進一步完善商業(yè)銀行資本管理相關(guān)規(guī)定，因此，預(yù)留了一定的政策空間。

再次，總損失吸收能力監(jiān)管與商業(yè)銀行處置機制建設(shè)相結(jié)合。《辦法》明確了人民銀行將會同有關(guān)部門定期組織召開全球系統(tǒng)重要性銀行跨境危機管理工作組會議，審查全球系統(tǒng)重要性銀行的恢復(fù)處置計劃,并開展可處置性評估，進一步健全商業(yè)銀行的有效處置機制。

尤其是此次《辦法》創(chuàng)設(shè)了TLAC債務(wù)工具。綜合業(yè)內(nèi)觀點，TLAC債務(wù)工具將有助于銀行豐富滿足TLAC達標(biāo)的工具品種，進一步完善主動負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)，提升久期管理的主動性和有效性，更好地契合了利率市場化進程中商業(yè)銀行負(fù)債轉(zhuǎn)型的訴求。同時，債券品種的豐富也有助于債券市場完善定價機制、健全收益率曲線，對構(gòu)建更加完善的資本要素市場配置機制、促進多層次的資本市場發(fā)展將起到積極的推動作用。

從國際實踐看，TLAC債務(wù)工具因發(fā)行期限和金額更具靈活性，且成本更低，已成為其他國家G-SIBs補充TLAC的主要手段。據(jù)FSB統(tǒng)計，2016年以來G-SIBS平均每年發(fā)行的各類TLAC債務(wù)工具規(guī)模約3000億美元，資本工具規(guī)模僅60億美元。

助推銀行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

可以預(yù)期的是，《辦法》的出臺不僅有助于提升我國金融體系的穩(wěn)健性，更有助于推動銀行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

就金融體系的穩(wěn)健性而言，業(yè)內(nèi)人士表示，G-SIBs具有資產(chǎn)規(guī)模大、業(yè)務(wù)復(fù)雜程度高、關(guān)聯(lián)度強、國際活躍程度高、不可替代性強等特點，其損失吸收和風(fēng)險低于能力事關(guān)金融穩(wěn)定的全局。TLAC要求我國G-SIBs在原有資本工具吸收損失的基礎(chǔ)上，增加能夠吸收損失的其他類型工具，對完善我國商業(yè)銀行的處置機制，提高大型銀行的風(fēng)險抵御能力具有重要意義，也有助于強化市場約束，防范化解金融風(fēng)險特別是系統(tǒng)性金融風(fēng)險，增強金融體系的穩(wěn)健性。

對商業(yè)銀行而言，多位業(yè)內(nèi)人士稱，近年來，以四大行為代表的我國銀行業(yè)以應(yīng)對監(jiān)管改革辦法為契機，以改革促轉(zhuǎn)型，支持提升資本管理的水平和能力，資本充足水平明顯提升，四大行資本充足率達到歷史最好水平，風(fēng)險抵御能力顯著增強，金融體系穩(wěn)定性逐步提升。同時，對標(biāo)全球監(jiān)管最新實踐，實現(xiàn)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)一致，也有利于中資銀行更好參與國際競爭。

上述負(fù)責(zé)人表示，總體看，實施《辦法》對我國全球系統(tǒng)重要性銀行影響正面，將引導(dǎo)其健全風(fēng)險處置機制，提高穩(wěn)健經(jīng)營水平，更加注重業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險抵御能力相匹配，有利于控制其非理性擴張和系統(tǒng)性風(fēng)險的積累，促進其向多元化、綜合化的方向轉(zhuǎn)型。（彭揚）

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