籌劃一年時(shí)間，中設(shè)股份(002883)的“蛇吞象”并購(gòu)最終還是黃了。9月23日晚間，中設(shè)股份披露稱，由于標(biāo)的完成2021年承諾業(yè)績(jī)存在較大不確定性，公司決定終止27.275億元收購(gòu)上海悉地工程設(shè)計(jì)顧問(wèn)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“悉地設(shè)計(jì)”)100%股權(quán)。北京商報(bào)記者注意到，標(biāo)的悉地設(shè)計(jì)曾有過(guò)一段IPO的經(jīng)歷，不過(guò)在2017年上會(huì)被否，這也意味著公司IPO闖關(guān)告敗后，曲線上市也“夢(mèng)碎”。

27.275億并購(gòu)終止

9月23日晚間，中設(shè)股份宣布終止收購(gòu)悉地設(shè)計(jì)。

中設(shè)股份表示，在推進(jìn)重大資產(chǎn)重組期間，公司組織相關(guān)各方推進(jìn)本次重組工作，聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、審計(jì)機(jī)構(gòu)、評(píng)估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)對(duì)標(biāo)的公司開(kāi)展盡職調(diào)查，不過(guò)由于標(biāo)的完成2021年承諾業(yè)績(jī)存在較大不確定性，公司決定終止本次重組事項(xiàng)，并向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)撤回重組相關(guān)申請(qǐng)材料。

中設(shè)股份此次重組歷時(shí)已久，最早在2020年9月8日公司披露了重組預(yù)案，擬向樅繁設(shè)計(jì)、無(wú)錫交通集團(tuán)、倍盛控股等以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式收購(gòu)合計(jì)持有的悉地設(shè)計(jì)100%股權(quán)，之后披露標(biāo)的作價(jià)27.275億元。

今年6月29日，中設(shè)股份向證監(jiān)會(huì)提交了《關(guān)于中止重大資產(chǎn)重組項(xiàng)目申請(qǐng)文件的申請(qǐng)》，由于標(biāo)的公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)即將超過(guò)有效期，需要對(duì)標(biāo)的公司進(jìn)行加期審計(jì)并更新財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)后進(jìn)行審查，中設(shè)股份向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)中止審查重組事項(xiàng)。

未曾料到，中止后，等來(lái)的卻是重組折戟的消息。

實(shí)際上，對(duì)于中設(shè)股份此次重組，市場(chǎng)并不買賬，攜擬購(gòu)悉地設(shè)計(jì)消息復(fù)牌當(dāng)天(2020年9月9日)，公司盤中股價(jià)跌超7%，當(dāng)日最終收跌4.83%。

今年以來(lái)，中設(shè)股份股價(jià)表現(xiàn)也不理想，其中在7月28日盤中觸及9.71元/股的低點(diǎn)。截至9月23日收盤，公司股價(jià)報(bào)10.87元/股，總市值為14.16億元。

系上市后首次重組

需要指出的是，此次重組也是中設(shè)股份上市后首次。

資料顯示，中設(shè)股份2017年6月登陸A股市場(chǎng)，公司自上市后未曾籌劃過(guò)重組事宜，一直倚靠?jī)?nèi)生式增長(zhǎng)，公司在2017-2020年?duì)I收、凈利均處于上漲狀態(tài)，其中2020年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約為4.75億元，同比增長(zhǎng)52.36%;對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)約為7372萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)12.99%。

今年上半年，中設(shè)股份仍營(yíng)收、凈利雙漲，其中報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約為2.56億元，同比增長(zhǎng)81.85%;對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)約為2773萬(wàn)元，同比上漲12.47%。

據(jù)了解，中設(shè)股份主要圍繞“交通、市政、建筑、環(huán)境”四大業(yè)務(wù)板塊從事相應(yīng)的規(guī)劃、設(shè)計(jì)、咨詢、研究、勘察、檢測(cè)、工程監(jiān)理、項(xiàng)目管理、工程總承包等業(yè)務(wù)，但公司的業(yè)務(wù)收入主要是來(lái)自于市政設(shè)計(jì)、交通設(shè)計(jì)及環(huán)境設(shè)計(jì)三大板塊。

相比之下，悉地設(shè)計(jì)體量遠(yuǎn)在中設(shè)股份之上，此次重組也被市場(chǎng)稱為“蛇吞象”。

數(shù)據(jù)顯示，2021-2023年，悉地設(shè)計(jì)預(yù)測(cè)歸母凈利潤(rùn)分別為2.93億元、3.28億元及3.67億元，在此基礎(chǔ)上經(jīng)協(xié)商，業(yè)績(jī)承諾方承諾，悉地設(shè)計(jì)2021-2023年實(shí)現(xiàn)扣非后歸屬凈利潤(rùn)分別不低于2.95億元、3.3億元、3.75億元。

中設(shè)股份也坦言，公司擬通過(guò)此次重組拓寬盈利來(lái)源。不過(guò)，最終未能如愿。

標(biāo)的曾IPO被否

北京商報(bào)記者注意到，悉地設(shè)計(jì)曾有過(guò)一段IPO被否的經(jīng)歷。

講起悉地設(shè)計(jì)，公司在市場(chǎng)上也頗具知名度，成立至今，曾主持設(shè)計(jì)包括“水立方”、剛果布拉柴維爾體育中心等數(shù)十座大型國(guó)內(nèi)外國(guó)家級(jí)及省級(jí)體育場(chǎng)館，以及上海國(guó)際旅游度假區(qū)(迪士尼明日世界主題區(qū))等一大批知名文旅度假設(shè)施。

另外，悉地設(shè)計(jì)形成了以建筑設(shè)計(jì)為核心，包含策劃、規(guī)劃、咨詢、勘察、檢測(cè)及項(xiàng)目管理的工程技術(shù)服務(wù)體系，公司業(yè)務(wù)收入主要來(lái)自于建筑設(shè)計(jì)板塊。

Wind數(shù)據(jù)顯示，悉地設(shè)計(jì)的上市夢(mèng)始于2015年10月，彼時(shí)公司做了輔導(dǎo)備案登記，之后在2016年3月公司招股書獲得證監(jiān)會(huì)受理，公司IPO正式起步。IPO排隊(duì)近兩年時(shí)間，悉地設(shè)計(jì)在2017年12月迎來(lái)了上會(huì)大考，但卻慘遭被否。

針對(duì)公司IPO被否的情況，此次重組過(guò)程中交易所也進(jìn)行過(guò)追問(wèn)。

據(jù)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)顯示，悉地設(shè)計(jì)IPO彼時(shí)被否主要由于公司對(duì)子公司的絕對(duì)控制權(quán)存疑、營(yíng)業(yè)收入及凈利潤(rùn)呈下降趨勢(shì)等問(wèn)題。

IPO被否后，悉地設(shè)計(jì)此次曲線上市也告敗。投融資專家許小恒在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，對(duì)于上市訴求較大的企業(yè)而言，不排除后續(xù)會(huì)通過(guò)其他方式繼續(xù)謀求資產(chǎn)證券化。

針對(duì)公司未來(lái)的資本布局計(jì)劃等問(wèn)題，北京商報(bào)記者致電悉地設(shè)計(jì)方面進(jìn)行采訪，不過(guò)電話未有人接聽(tīng)。

關(guān)鍵詞： 中設(shè)股份 并購(gòu)方案 曲線上市 資本布局