近日，多家公私募基金紛紛對(duì)旗下的量化產(chǎn)品申購(gòu)募集進(jìn)行限制。截至目前，已有包括博時(shí)、西部利得、九泰基金、東吳基金等基金公司旗下的多只量化產(chǎn)品處于大額限購(gòu)期，其中不少產(chǎn)品是于近期開(kāi)啟“限購(gòu)”。私募方面，天演資本、進(jìn)化論資產(chǎn)也在近日發(fā)布公告稱年內(nèi)暫停發(fā)行新產(chǎn)品，部分存續(xù)產(chǎn)品也采取暫?；蛘呦揞~管理的方式。

9月8日，博時(shí)量化平衡發(fā)布公告稱，自2021年9月8日起，該基金單日每個(gè)基金賬戶的申購(gòu)、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入、定期定額投資累計(jì)金額調(diào)整為不超過(guò)100萬(wàn)元。盡管與去年10月23日公告的50萬(wàn)元限購(gòu)門檻相比有所放寬，但截至目前，博時(shí)量化平衡仍處于大額限購(gòu)狀態(tài)。

此前的9月6日，西部利得基金發(fā)布公告稱，因投資管理及保護(hù)基金持有人利益需要，旗下產(chǎn)品西部利得量化成長(zhǎng)A/C自9月7日起暫停大額申購(gòu)、大額轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入、大額定期定額投資，限制金額定在1024元。事實(shí)上，這也是該基金年內(nèi)第三次發(fā)布暫停大額申購(gòu)公告，此前兩次的限購(gòu)金額分別是20萬(wàn)元、5萬(wàn)元。

Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)共有15只(A/C類分開(kāi)計(jì)算，下同)名稱中包含“量化”的公募基金發(fā)布暫停大額申購(gòu)的公告，限購(gòu)金額從1000元到500萬(wàn)元不等。而截至9月8日，處于暫停大額申購(gòu)狀態(tài)的“量化”公募基金產(chǎn)品已有30只，所屬公司涵蓋了博時(shí)基金、西部利得基金、九泰基金、東吳基金等在內(nèi)的17家基金公司。與此同時(shí)，還有部分指數(shù)增強(qiáng)型基金同樣發(fā)布了暫停大額申購(gòu)公告，盡管名稱中并無(wú)“量化”二字，但基金公告顯示，這些產(chǎn)品同樣采用了量化投資策略。

部分私募機(jī)構(gòu)同樣暫停了旗下量化產(chǎn)品的募集。9月7日，300億量化私募天演資本宣布暫停募集。天演資本稱，2021年以來(lái)，隨著市場(chǎng)和行業(yè)情況變化以及公司業(yè)績(jī)得到廣泛認(rèn)可，公司管理規(guī)模增長(zhǎng)迅速。近期公司已積極通過(guò)各類市場(chǎng)手段抑制管理規(guī)模增速，但仍認(rèn)為增速過(guò)快。為保障存續(xù)投資者的長(zhǎng)期利益，提供所有投資者良好的投資服務(wù)，公司決定階段性停止募集工作。

此前的9月3日，進(jìn)化論資產(chǎn)也發(fā)布了旗下量化線產(chǎn)品暫停募集的公告。進(jìn)化論稱，為保障現(xiàn)有投資者的利益以及公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，經(jīng)過(guò)慎重考慮，決定今年內(nèi)不再新發(fā)行量化產(chǎn)品，目前存續(xù)的量化產(chǎn)品將采取部分暫停募集、部分限額的方式進(jìn)行額度管理，產(chǎn)品的正常贖回不受影響。啟林投資近日也發(fā)布公告稱，截至今年7月30日，管理規(guī)模已達(dá)200億(包含指數(shù)增強(qiáng)策略、市場(chǎng)中性策略、CTA策略)。為保障既有投資者的利益以及公司更長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展，經(jīng)過(guò)慎重考慮，公司決定主動(dòng)控制規(guī)模增長(zhǎng)速度。

對(duì)于暫停申購(gòu)或暫停募集的原因，業(yè)內(nèi)人士指出，或?yàn)橐?guī)避基金規(guī)模增速過(guò)快對(duì)投資策略造成影響。以西部利得量化成長(zhǎng)A為例，中期報(bào)告顯示，該基金去年年末規(guī)模為11.25億元，而到了今年6月末，規(guī)模已經(jīng)增至17.67億元，規(guī)模較年初增長(zhǎng)近60%。進(jìn)化論資產(chǎn)也在公告中指出，規(guī)模快速增長(zhǎng)不是其追求的目標(biāo)，投資人盈利質(zhì)量是公司考慮的優(yōu)先選項(xiàng)。

關(guān)鍵詞： 公私募機(jī)構(gòu) 量化產(chǎn)品 申購(gòu)募集 限額管理