普華永道今日發(fā)布了2021年上半年中國(guó)科技、媒體及通信行業(yè)(TMT)企業(yè)首次公開募股(IPO)數(shù)據(jù)。2021年上半年內(nèi)地TMT企業(yè)IPO數(shù)量較2020年下半年的109起有所下降，共計(jì)78起，融資總額約人民幣2,138億元。其中，于香港上市的快手科技(融資額為483億港幣)為2021年上半年最大的內(nèi)地TMT企業(yè)IPO。

2021年上半年內(nèi)地TMT企業(yè)IPO數(shù)量較2020年下半年的109起下降至78起

普華永道中國(guó)科技、媒體及通信行業(yè)合伙人陳建孝表示：“2021年上半年，中國(guó)內(nèi)地TMT公司在國(guó)內(nèi)科創(chuàng)板及創(chuàng)業(yè)板上市的勢(shì)頭有所放緩。而受中國(guó)企業(yè)赴美上市以及中概股回歸香港資本市場(chǎng)的驅(qū)動(dòng)，中國(guó)內(nèi)地TMT公司在全球資本市場(chǎng)依然保持了非?；钴S的表現(xiàn)。”

A股TMT公司平均市盈率降至44倍

各大板塊分析顯示，2021年上半年，中國(guó)香港及其他資本市場(chǎng)成為內(nèi)地TMT企業(yè)的主要上市選擇地，44%的內(nèi)地TMT企業(yè)選擇在香港及海外上市，共計(jì)34家，獲得約人民幣1,758億元融資額，占總?cè)谫Y額的82%。另有28%和22%的內(nèi)地TMT企業(yè)分別選擇在科創(chuàng)板和深圳創(chuàng)業(yè)板上市?？苿?chuàng)板有22起TMT行業(yè)IPO，獲得約人民幣234億元融資額，占總?cè)谫Y額的11%;深圳創(chuàng)業(yè)板有17起TMT行業(yè)IPO，共獲得約人民幣121億元融資額，占總?cè)谫Y額的6%;主板有5起TMT行業(yè)IPO，獲得約人民幣24億元融資額，占總?cè)谫Y額的2%。

中國(guó)TMT行業(yè)IPO融資總額情況

通過分析關(guān)鍵財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可以看出，2021年上半年，技術(shù)硬件與設(shè)備行業(yè)IPO共32起，占比41%;軟件與服務(wù)行業(yè)44起，占比56%;媒體行業(yè)2起，占比3%。

由于中國(guó)香港及海外市場(chǎng)對(duì)尚未盈利的企業(yè)帶虧損上市接受度較高，2021年上半年于香港及海外上市的34家TMT企業(yè)中有18家處于虧損狀態(tài)。

除科創(chuàng)板上市TMT企業(yè)外，A股上市TMT企業(yè)的平均市盈率在2021年6月底較之前期間有所下滑。A股TMT公司平均市盈率自2020年12月31日的49倍，降至2021年6月30日的44倍，但依然保持在較高的水平。

下半年香港IPO市場(chǎng)對(duì)中概股的吸引力將進(jìn)一步提升

截至2021年6月30日于科創(chuàng)板掛牌上市的企業(yè)中，108家TMT行業(yè)企業(yè)的總?cè)谫Y額為人民幣1,793億元，平均融資額為人民幣16.60億元，平均首發(fā)市盈率為57倍。

陳建孝表示：“科創(chuàng)板市場(chǎng)制度正在不斷細(xì)化和完善，科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)的指標(biāo)也隨著《暫行規(guī)定》的發(fā)布得到了進(jìn)一步的明確。2021下半年，具備技術(shù)先進(jìn)性的硬科技企業(yè)，依然將是科創(chuàng)板上市的焦點(diǎn)。此外，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制的上市企業(yè)規(guī)模正在不斷擴(kuò)容，伴隨注冊(cè)制的細(xì)化及落實(shí)，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制的上市發(fā)行將保持活躍的勢(shì)頭。同時(shí)，隨著三大電信運(yùn)營(yíng)商即將會(huì)師A股，預(yù)示著內(nèi)地市場(chǎng)將為更多大型TMT企業(yè)的發(fā)展打開一扇窗。”

值得一提的是，2021年上半年，赴香港二次上市的TMT企業(yè)共有4家，總?cè)谫Y額為人民幣529億元，占上半年TMT IPO總?cè)谫Y額的25%。

普華永道全球科技、媒體及通信行業(yè)主管合伙人周偉然表示：“《外國(guó)公司問責(zé)法案》最終修正案的通過，增加了中國(guó)企業(yè)赴美上市的難度和不確定性。同時(shí)，國(guó)家網(wǎng)信辦網(wǎng)絡(luò)安全審查辦法的發(fā)布，以及美國(guó)證券交易委員會(huì)針對(duì)中國(guó)企業(yè)赴美上市信息披露的新要求，將進(jìn)一步減緩中國(guó)企業(yè)赴美上市的步伐。中美兩國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)針對(duì)中國(guó)企業(yè)赴美上市發(fā)布的一系列舉措，將在一定程度上推動(dòng)中國(guó)內(nèi)地企業(yè)在香港資本市場(chǎng)尋求上市機(jī)會(huì)，預(yù)計(jì)2021年下半年香港IPO市場(chǎng)對(duì)中概股的吸引力將進(jìn)一步提升。”

關(guān)鍵詞： TMT企業(yè) 募股數(shù)據(jù) 平均市盈率 香港市場(chǎng)